Hva er et hardt marked?

Et hardt marked er en fase av eiendoms- og havariforsikringssyklusen som er preget av høy etterspørsel og lite tilbud. Når veksten i etterspørselen etter forsikring øker raskere enn det tilgjengelige tilbudet på forsikring, er utfallet et hardt forsikringsmarked. I denne typen marked er forsikring generelt vanskeligere for kjøpere å få tak i. Det er også mer sannsynlig at kjøpere opplever høye forsikringspremier og jevn prisøkning. Gitt markedsdynamikken, anses et hardt marked vanligvis som et selgers marked.

Forsikringsselskaper tjener vanligvis i en hard markedsperiode. De kan ha høyere forsikringspremier fra potensielle kjøpere fordi forsikringsdekningen er etterspurt. Forsikringsselskaper er også i stand til å tegne mer restriktive vilkår i sine forsikringer. I løpet av et hardt marked mister kjøpere noe av forhandlingsstyrken. Basert på disse faktorene opplever forsikringsselskaper generelt få underskuddstap i en hard forsikringsmarkedsfase.

Et mykt marked er det motsatte av et hardt marked og omtales ofte som et kjøpers marked. I et mykt marked er forsikring vanligvis enklere for kjøpere å få tak i. Prisene er vanligvis lavere fordi konkurransen blant forsikringsselskapene øker. I tillegg har forsikringsselskaper en tendens til å ta i bruk mildere forsikringsstandarder for å sikre potensielle kjøpere og for å beholde eksisterende kunder. Som et resultat kan myke markeder bety betydelige underskuddstap for forsikringsselskaper.

Eiendoms- og havariforsikringsmarkedet er syklisk, og det roterer mellom myke markeder og harde markeder. Mens det finnes tilbakevendende perioder med harde og myke markedsforhold, er den totale syklusen uregelmessig og kan være uforutsigbar. Syklusen kan bli påvirket av forekomsten av en stor forsikringsbar hendelse, for eksempel en orkan, tsunami eller annen naturkatastrofe.

Selv om de ofte er gunstige for selgere, kan harde markeder by på noen utfordringer for forsikringsselskaper. Oppbevaring av klienter kan være en viktig bekymring. Når forsikringspremiene øker, er det mer sannsynlig at kjøpere begynner å shoppe etter en ny forsikringsleverandør. Dette kan være utfordrende for forsikringsselskaper som prøver å beholde sin nåværende virksomhetsbok. Forsikringsselskaper kan bruke mesteparten av markedsføringsressursene og tiden på å beholde sine eksisterende kunder, slik at de får mindre midler å bruke på å tiltrekke seg nye kunder.