Vad är en hård marknad?

En hård marknad är en fas i fastighets- och skadeförsäkringscykeln som kännetecknas av hög efterfrågan och låg utbud. När tillväxten i efterfrågan på försäkring ökar snabbare än det tillgängliga försäkringsutbudet är resultatet en hård försäkringsmarknad. På denna typ av marknad är försäkring i allmänhet svårare för köpare att få. Köpare är också mer benägna att uppleva höga försäkringspremier och jämna höjningar. Med tanke på marknadsdynamiken betraktas vanligtvis en hård marknad som säljarens marknad.

Försäkringsbolag tjänar vanligtvis under en hård marknadsperiod. De kan beordra högre försäkringspremier från potentiella köpare eftersom försäkringsskyddet är efterfrågat. Försäkringsbolag kan också skriva under mer restriktiva villkor i sina försäkringar. Under en hård marknad förlorar köpare en del av sin förhandlingsstyrka. Baserat på dessa faktorer upplever försäkringsbolagen i allmänhet få försäkringsförluster under en hård försäkringsmarknadsfas.

En mjuk marknad är motsatsen till en hård marknad och kallas ofta köparmarknaden. På en mjuk marknad är försäkring oftast lättare för köpare att få. Priserna är vanligtvis lägre eftersom konkurrensen mellan försäkringsbolagen ökar. Dessutom tenderar försäkringsbolag att anta mildare försäkringsstandarder för att säkra potentiella köpare och behålla befintliga kunder. Som ett resultat kan mjuka marknader innebära betydande försäkringsförluster för försäkringsbolagen.

Marknaden för fastighets- och skadeförsäkring är cyklisk och den roterar mellan mjuka marknader och hårda marknader. Även om det finns återkommande perioder med hårda och mjuka marknadsförhållanden, är den totala cykeln oregelbunden och kan vara oförutsägbar. Cykeln kan påverkas av förekomsten av en stor försäkringsbar händelse, till exempel en orkan, tsunami eller annan naturkatastrof.

Även om de ofta är gynnsamma gentemot säljare kan hårda marknader utgöra vissa utmaningar för försäkringsbolagen. Kundbevarande kan vara en viktig fråga. När försäkringspremierna ökar är det mer troligt att köpare börjar shoppa efter en ny försäkringsleverantör. Detta kan vara utmanande för försäkringsbolag som försöker behålla sin nuvarande verksamhetsbok. Försäkringsbolag kan spendera merparten av sina marknadsföringsresurser och tid på att behålla sina befintliga kunder, vilket ger dem mindre möjligheter att spendera på att locka till sig nya kunder.