O que é uma locação financeira?

Também conhecida como arrendamento de capital, um arrendamento financeiro é uma situação em que uma empresa financeira ou outro arrendador adquire um ativo e depois o aluga a um cliente ou arrendatário por um período de tempo especificado. Nesse ponto, o cliente toma posse do ativo e fica livre para utilizá-lo durante o período do contrato de arrendamento. Uma vez que o cliente cumpriu os termos do contrato, incluindo o pagamento de juros aplicáveis, o cliente geralmente tem a opção de comprar o ativo da empresa financeira a um preço extremamente baixo.

A duração exata do arrendamento financeiro variará, com base na natureza do ativo e nos termos acordados pelo cliente e pela empresa financeira. Alguns contratos desse tipo são configurados como um contrato de longo prazo, enquanto outros exigem um prazo intermediário. Durante toda a vida da locação, o arrendador mantém a propriedade do ativo. O cliente tem pleno uso do ativo e, portanto, desfruta da maioria dos benefícios da propriedade. No entanto, o arrendatário também assume muitas das responsabilidades associadas à propriedade, mesmo que o arrendador mantenha esse status.

Uma das maneiras mais fáceis de entender como funciona uma locação financeira é considerar um contrato de locação não cancelável para um veículo novo. O arrendador e o comprador ou arrendatário concordam que o arrendatário arrendará o novo veículo para uma série de pagamentos, com um pagamento a cada mês do calendário pela duração do arrendamento. Durante esse período, o arrendador ainda é o proprietário do registro, mas o arrendatário é responsável pela manutenção e pela maioria dos reparos no veículo, além daqueles especificamente abordados nos termos e condições do arrendamento. No final do contrato de arrendamento, o arrendatário tem a opção de comprar o veículo do arrendador, geralmente por muito pouco, e tornar-se o proprietário do veículo.

Esse tipo de acordo comercial é diferente de um contrato semelhante, conhecido como arrendamento operacional. Com um arrendamento operacional, o arrendatário tem apenas acesso limitado ao ativo; com uma locação financeira, o arrendatário tem uso completo. Além disso, o arrendador geralmente recupera todo o investimento, mais um pequeno retorno, durante a vida da locação financeira; esse não é necessariamente o caso de um arrendamento operacional, em que o arrendador ainda pode ter uma quantia pendente de investimento que não foi recuperada.

Um arrendamento financeiro ou de capital funciona de acordo com os regulamentos estabelecidos na jurisdição em que o contrato é estabelecido. Países diferentes estabelecem os critérios para o que constitui um arrendamento desse tipo. Nos Estados Unidos, um arrendamento mercantil deve atender a uma das quatro qualificações básicas. O arrendamento deve oferecer a opção de transferir a propriedade para o arrendatário no final do arrendamento; deve haver uma opção de compra vantajosa menor que o valor justo de mercado atual do ativo. Além disso, a duração do arrendamento deve ser pelo menos igual a 75% da vida útil prevista do ativo; e o valor total dos pagamentos da locação deve ser pelo menos 90% do valor original pago pelo arrendador para adquirir o ativo.