O que é uma taxa de subscrição?

No mundo financeiro, o termo "taxa de subscrição" pode se referir a duas coisas diferentes. A primeira é uma taxa associada à originação de uma hipoteca. A segunda é uma taxa vinculada a uma oferta pública inicial de um título. A taxa em questão geralmente é clara a partir do contexto da discussão.

Com hipotecas, sempre que uma hipoteca é desenvolvida, uma parte essencial do processo é a subscrição. Um membro da equipe conhecido como subscritor avalia o mutuário para determinar quanto ele pode pagar e qual o risco que o mutuário apresenta. Os subscritores realizam verificações de crédito e usam outras ferramentas quando realizam uma avaliação de risco. Em troca desses serviços, eles são compensados ​​com uma taxa de subscrição que é cobrada no fechamento.

Quando as pessoas fazem uma oferta em um imóvel, os custos estimados de fechamento devem ser divulgados. Se o dinheiro estiver sendo emprestado para financiar a compra, isso incluirá a taxa de subscrição, juntamente com várias outras taxas associadas à hipoteca. A taxa de subscrição geralmente é uma taxa fixa e os compradores devem estar cientes de que ela pode variar, dependendo do credor.

Outras taxas que podem ser associadas a uma hipoteca incluem a taxa de processamento, que reflete os custos associados à coleta e coleta de informações e a taxa de originação, uma porcentagem do empréstimo cobrado pelo credor pela emissão do empréstimo. Os mutuários também podem pagar pontos no fechamento para diminuir sua taxa de juros.

No caso de valores mobiliários, os subscritores são as pessoas que organizam a venda de novas ofertas de títulos ao público. A empresa que deseja vender ações ou títulos contata um subscritor e decide vender os valores mobiliários a um preço com desconto. Os subscritores vendem os valores mobiliários pelo preço integral. A diferença entre o preço descontado e o preço total, conhecido como spread de subscrição, representa o lucro do subscritor e pode ser chamada de taxa de subscrição.

Quanto mais arriscada for uma nova oferta de segurança, maior será a taxa de subscrição. As empresas que atuam como subscritores esperam uma compensação por assumir grandes riscos. Por outro lado, uma questão muito esperada que apresenta baixo risco será associada a uma taxa de subscrição relativamente baixa. O processo de subscrição permite que as empresas que desejam emitir títulos evitem lidar diretamente com o processo de venda e manutenção de títulos, e o subscritor pode usar isso como alavancagem para negociar uma taxa favorável.