O que é securitização?
securitização é o processo de agrupamento ou agrupamento de vários tipos de instrumentos de dívida com o objetivo de vender os instrumentos por dinheiro. Como parte do processo, o valor combinado do pacote de instrumentos de dívida é usado para converter o pool em uma questão de títulos que, por sua vez, pode ser comprada pelos investidores. Geralmente, um administrador faz a compra inicial do pacote e depois vende o título a um ou mais investidores.
O tipo de instrumentos de dívida envolvidos na securitização não precisa ser dívidas semelhantes para serem incluídas no pacote. Um acordo de securitização pode incluir dívidas variadas como hipotecas, empréstimos para carros ou dívidas de cartão de crédito. Essencialmente, a principal qualificação para a inclusão é que os instrumentos de dívida incluídos no pacote continuarão a gerar renda com os pagamentos recebidos no princípio da dívida, bem como qualquer juros aplicado ao saldo em circulação.
Uma estratégia de pool de hipotecas desse tipo é relativamente comum. Bancos, FiEmpresas de Nance e consórcio de investidores geralmente se envolvem no processo de securitização. Para os devedores individuais, uma transferência na propriedade da dívida pode ser completamente transparente ou exigir nada mais do que alterar o endereço onde os pagamentos são remetidos. Geralmente, um projeto de securitização não leva a um aumento nas taxas de juros.
A beleza de usar um processo de securitização para criar um MBS ou segurança apoiada por hipotecas é que o investimento gerará um fluxo regular de receita durante um longo período de tempo. Os investidores recebem esse fluxo de caixa dos pagamentos sobre os juros e diretores feitos pelos mutuários. O MBS pode envolver hipotecas residenciais e comerciais.
Como em qualquer segurança apoiada por ativos, há algum grau de risco para o investidor. Como os problemas de títulos são apoiados com instrumentos de dívida, sempre há a chance de que um ouMais devedores não atacam os empréstimos, hipotecas ou dívidas do cartão de crédito. No entanto, os investidores que incluem regularmente os investimentos em securitização como parte de suas práticas de negócios geralmente tomam medidas para minimizar a perda potencial de um inadimplência, às vezes incluindo algum tipo de garantia por parte do administrador nos termos e condições que se aplicam à venda. Isso pode ajudar a minimizar as chances de manter um ativo ilíquido e sofrer uma perda no empreendimento.