Vad är värdepapperisering?
värdepapperisering är processen för att samla eller buntar olika typer av skuldinstrument för att sälja instrumenten för kontanter. Som en del av processen används det kombinerade värdet på bunten med skuldinstrument för att omvandla poolen till en obligationsproblem som i sin tur kan köpas av investerare. I allmänhet gör en förvaltare det första köpet av paketet och säljer sedan obligationen till en eller flera investerare.
Den typ av skuldinstrument som är involverade i värdepapperisering behöver inte vara liknande skulder för att inkluderas i paketet. En värdepapperiseringsavtal kan inkludera så olika skulder som inteckningar, billån eller kreditkortsskuld. I huvudsak är den huvudsakliga kvalificeringen för inkludering att de skuldinstrument som ingår i paketet kommer att fortsätta att generera inkomster från de betalningar som erhållits enligt skuldprincipen såväl som alla ränta som tillämpas på den utestående saldot.
En hypotekspoolstrategi av denna typ är relativt vanlig. Banker, fiNance -företag och investerare konsortier deltar ofta i säkerhetsprocessen. För de enskilda gäldenärerna kan en överföring i ägandet av skulden vara helt transparent eller kräva inget annat än att ändra adressen där betalningarna återförs. I allmänhet leder ett värdepapperiseringsprojekt inte till en höjning av räntorna.
Skönheten i att använda en process med värdepapperisering för att skapa en MBS eller hypoteksstödd säkerhet är att investeringen kommer att generera ett regelbundet intäktsflöde under en längre tid. Investerarna får detta kassaflöde från betalningarna på ränta och rektor som låntagarna har gjort. MBS kan involvera både bostads- och kommersiella inteckningar.
Som med alla tillgångar som stöds, finns det en viss grad av risk för investeraren. Eftersom obligationsproblemen stöds med skuldinstrument finns det alltid chansen att en eller en ellerFler gäldenärer kommer att standard för lån, inteckningar eller kreditkortsskuld. Investerare som regelbundet inkluderar värdepappersinvesteringar som en del av deras affärsmetoder vidtar emellertid vanligtvis åtgärder för att minimera den potentiella förlusten från ett standard, ibland inklusive någon form av försäkring från förvaltaren i de villkor som gäller för försäljningen. Detta kan hjälpa till att minimera chansen att hålla en illikvidtillgång och få en förlust på företaget.