証券化とは何ですか？

証券化は、機器を現金で販売する目的で、さまざまな種類の債務証書をプールまたはバンドルするプロセスです。 プロセスの一環として、債務証書の束の合計価値を使用して、プールを債券の問題に変換し、投資家が購入することができます。 一般的に、受託者はバンドルを最初に購入し、1つ以上の投資家に債券を販売します。

証券化に関与する債務証書の種類は、バンドルに含まれるために同様の債務である必要はありません。 証券化取引には、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカードの負債などのさまざまな債務が含まれる場合があります。 基本的に、包含の主な資格は、バンドルに含まれる債務証書が、債務の原則に基づいて受け取った支払いから収入を生み出し続けることと、未払いの残高に適用される利息です。

このタイプの住宅ローンプール戦略は比較的一般的です。 銀行、fiナンス企業と投資家コンソーシアムは、しばしば証券化の過程に従事しています。 個々の債務者の場合、債務の所有権の譲渡は完全に透明性があるか、支払いが送金される住所を変更する以外に何も必要とする場合があります。 一般的に、証券化プロジェクトは金利の上昇につながりません。

証券化のプロセスを使用してMBSまたは住宅ローンが支援するセキュリティを作成することの美しさは、投資が長期間にわたって定期的な収益の流れを生み出すことです。 投資家は、借り手によって行われた利子と元本の支払いからこのキャッシュフローを受け取ります。 MBSには、住宅用および商業住宅ローンの両方が含まれる場合があります。

資産支援セキュリティと同様に、投資家にはある程度のリスクがあります。 債券の問題は債務証書に裏付けられているため、常に1つまたはより多くの債務者は、ローン、住宅ローン、またはクレジットカードの債務をデフォルトします。 ただし、ビジネス慣行の一環として証券化投資を定期的に含める投資家は、通常、デフォルトからの潜在的な損失を最小限に抑えるための措置を講じます。 これは、非流動的な資産を保持する可能性を最小限に抑え、ベンチャーに損失をもたらすのに役立ちます。