証券化とは何ですか？

証券化は、現金で商品を販売する目的で、さまざまな種類の債務商品をプールまたはバンドルするプロセスです。 プロセスの一環として、負債商品のバンドルの結合値を使用して、プールを債券発行に変換し、投資家が購入できるようにします。 通常、受託者はバンドルの最初の購入を行い、1人以上の投資家に債券を販売します。

証券化に関与する債務証書の種類は、バンドルに含めるために同様の債務である必要はありません。 証券化取引には、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード債務などのさまざまな債務が含まれます。 基本的に、含めるための主な資格は、バンドルに含まれる債務証書は、債務の原則および未払い残高に適用される利子に基づいて受け取った支払いから収入を生成し続けることです。

このタイプの住宅ローンプール戦略は比較的一般的です。 銀行、金融会社、投資家コンソーシアムは、多くの場合、証券化のプロセスに関与します。 個々の債務者にとって、債務の所有権の移転は完全に透明であるか、または支払いが送金される住所を変更すること以外何も必要としないかもしれません。 一般的に、証券化プロジェクトは金利の上昇にはつながりません。

証券化のプロセスを使用してMBSまたは住宅ローン担保証券を作成することの利点は、投資が長期間にわたって定期的な収益の流れを生み出すことです。 投資家は、借り手が行った利息と元本の支払いからこのキャッシュフローを受け取ります。 MBSには、住宅ローンと商業ローンの両方が含まれます。

資産担保証券と同様に、投資家にはある程度のリスクがあります。 債券の発行は債務証書で裏付けられているため、1人または複数の債務者がローン、住宅ローン、またはクレジットカードの債務を履行しない可能性が常にあります。 ただし、ビジネス慣行の一部として証券化投資を定期的に含める投資家は、通常、デフォルトに起因する潜在的な損失を最小限に抑えるための措置を講じます。場合によっては、販売に適用される契約条件における受託者側の何らかの保証が含まれます。 これは、非流動資産を保有する可能性を最小限に抑え、ベンチャーに損失をもたらすのに役立ちます。