Vad är en Equity Kicker?

En aktiekickare är ett incitament som erbjuds långivare och andra investerare i en affär. I utbyte mot sina investeringar får de en liten ägarandel i projektet som finansieras. Denna ägarandel kommer att ge vinsten senare för långivaren. För investeraren kan aktiekickare söta en låneavtal och i utbyte kan de sänka räntan eller ge mer generösa villkor. Dessa typer av arrangemang är fördelaktiga för alla parter som är involverade i transaktionen och de är ganska vanliga i vissa regioner och branscher.

Ett vanligt exempel på en aktiekickare kan ses i fastighetsutveckling. I utbyte mot att låna ut pengar för att finansiera utvecklingen kan investerare få en kapitalandel i utvecklingen. När utvecklingen säljs får de en del av intäkterna som är baserade på hur stor deras ägarandel är. Försäljningsintäkterna kan vara betydande när en utveckling är välplanerad.

Om oro för återbetalning är en fråga, kommer långivare i allmänhet inte att erbjuda lån eller förlänga kreditlinjer, och de har gott om dokumentation att granska när de fattar utlåningsbeslut som gör att de kan utvärdera en kandidat för ett lån med omsorg. Aktiekickaren är inte utformad för att uppmuntra motvilliga långivare, utan snarare att ge långivare ett incitament och skapa ett förhandlingsverktyg som kan användas för att få en lägre ränta eller komma överens om mer gynnsamma återbetalningsvillkor. Det är strukturerat i finansieringsavtalet och kan kräva ett anpassat kontrakt.

Personer som erbjuds en ägarposition som en del av ett avtal kanske vill granska all tillgänglig information om projektet för att uppskatta värdet på det egna kapitalet som erbjuds. Om erbjudandet är gynnsamt kan överväganden om koncessioner i gengäld diskuteras så att ett kontrakt kan utvecklas. Långivare är inte skyldiga att acceptera aktiekickare eller att erbjuda något i gengäld för ägarandelen och om de berörda parterna inte kan nå en överenskommelse kan finansieringen fortsätta som i andra fall utan en aktiekickare.

Medlemmar i team som söker projektfinansiering kan överväga att erbjuda en aktiekickare som ett incitament för investerare och långivare. Saker att tänka på när man utvecklar erbjudandet inkluderar behovet av att behålla tillräckligt ägande i projektet för att kunna återbetala lån från vinsten och behovet av att behålla ett kontrollerande ägande i ett projekt.