Was ist ein Equity Kicker?
Ein Equity Kicker ist ein Anreiz, der Kreditgebern und anderen Investoren bei einem Deal geboten wird. Als Gegenleistung für ihre Investition erhalten sie eine geringe Beteiligung an dem zu finanzierenden Projekt. Diese Beteiligung bringt dem Kreditgeber später Gewinne ein. Für den Anleger können Equity Kicker einen Kreditvertrag versüßen und im Gegenzug den Zinssatz senken oder großzügigere Konditionen vorsehen. Diese Art von Vereinbarungen kommt allen an der Transaktion beteiligten Parteien zugute und ist in einigen Regionen und Branchen weit verbreitet.
Ein häufiges Beispiel für einen Equity Kicker ist die Immobilienentwicklung. Als Gegenleistung für die Vergabe von Darlehen zur Finanzierung der Entwicklung können Anleger einen Aktienanteil an der Entwicklung erhalten. Wenn die Entwicklung verkauft wird, erhalten sie einen Anteil am Erlös, der sich nach der Höhe ihres Eigentumsanteils richtet. Der Verkaufserlös kann erheblich sein, wenn eine Entwicklung gut geplant ist.
Wenn Bedenken hinsichtlich der Rückzahlung bestehen, bieten die Kreditgeber im Allgemeinen keine Kredite an oder verlängern ihre Kreditlinien, und sie verfügen über umfangreiche Unterlagen, die sie bei Kreditentscheidungen prüfen können, um einen Kandidaten für einen Kredit sorgfältig zu beurteilen. Der Equity Kicker ist nicht dazu gedacht, widerstrebende Kreditgeber zu ermutigen, sondern den Kreditgebern einen Anreiz zu bieten und ein Verhandlungsinstrument zu schaffen, mit dem ein niedrigerer Zinssatz erzielt oder günstigere Rückzahlungsbedingungen vereinbart werden können. Es ist in der Finanzierungsvereinbarung strukturiert und erfordert möglicherweise einen kundenspezifischen Vertrag.
Personen, denen im Rahmen eines Geschäfts eine Eigentümerposition angeboten wird, möchten möglicherweise alle verfügbaren Informationen über das Projekt überprüfen, um den Wert des angebotenen Eigenkapitals zu schätzen. Wenn das Angebot günstig ist, können Überlegungen zu Vergünstigungen im Gegenzug diskutiert und ein Vertrag geschlossen werden. Kreditgeber sind nicht verpflichtet, Equity Kicker zu akzeptieren oder Gegenleistungen für den Eigentumsanteil anzubieten. Wenn die beteiligten Parteien keinen Deal erzielen können, kann die Finanzierung wie in anderen Fällen ohne Equity Kicker erfolgen.
Mitglieder von Teams, die eine Projektfinanzierung suchen, können einen Equity Kicker als Anreiz für Investoren und Kreditgeber in Betracht ziehen. Zu berücksichtigen bei der Entwicklung des Angebots ist unter anderem, dass genügend Eigentumsrechte am Projekt verbleiben müssen, um Kredite aus den Gewinnen zurückzuzahlen, und dass ein kontrollierendes Eigentumsrecht an einem Projekt aufrecht erhalten werden muss.