Vad är strukturerad finansmodellering?

Strukturerad finansmodellering är en typ av investeringsprognoser som är tillämpliga för värdepapperiserade produkter. Dessa produkter kan säkerhetskopieras eller säkras av inteckningstillgångar, fordonslån och andra typer av tillgångar som handlas på marknaderna. Modelleringsaspekten innebär att skapa en prognos för framtida kassaflöden som kan genereras från värdepapperiserade tillgångar baserade på analys och placera monetära värden på affärer. När den utförs korrekt bör strukturerad finansmodellering ge marknadsaktörerna en känsla av vad de kan förvänta sig med investeringsportföljens resultat. Felaktig modellering kan emellertid få stora konsekvenser för investerare, finansinstitut som handlar med dessa produkter och den bredare ekonomin som helhet.

Funktioner som är knutna till inteckningsprodukter med stöd av finansiella värdepapper kan användas i de modeller som bestämmer prestationsprognoser. Dessa komponenter kan inkludera sannolikheten för tidiga betalningar, potentiella fallissemangsräntor och de räntor som är kopplade till inteckningarna. Strukturerad ekonomimodellering innebär att man använder alla dessa funktioner för att analysera de olika stadierna i värdepapperiseringsavtal för att bilda en förväntad resultat.

En del av strukturerad finansmodellering innebär att ge prognoser för ekonomin och bostadsmarknaden, med tanke på att många av de värdepapper som handlas på denna marknad stöds av inteckningar. Detta kan inkludera att använda ekonomiska data för att bestämma i vilken riktning bostadspriserna kan utvecklas i en viss region, liksom den ekonomiska tillväxttakten mätt med bruttonationalprodukten (BNP). Ytterligare ekonomiska kriterier som kan användas för strukturerad finansieringsmodellering kan vara arbetslösa fordringar i en region såväl som ränteriktningen.

Processen med strukturerad finansieringsmodellering innefattar också tilldelning av risk till inteckning och värdepappersstödda värdepapper. Vanligtvis använder branschklassificeringsbyråer modeller för att fastställa säkerhets sannolikhet för standard. Därefter är en viss rating kopplad till säkerheten, och investerare kan köpa dessa finansiella instrument baserat på deras tolerans för risk. I händelse av att de strukturerade finansieringsmetoderna leder till felaktiga värderingar kan det potentiellt leda till betydande förluster på finansmarknaderna.

Finansinstitut som skapar strukturerade produkter kan använda värdepappersstödda värdepapper som sannolikt kommer att vara attraktiva baserat på den finansiella modelleringen som kan vara acceptabel för kreditvärderingsinstitut. På så sätt bör lån som är minst troligt att misslyckas ha hög kreditvärdighet. Om modellering som används av kreditvärderingsinstituten är bristfällig kan de strukturerade produkterna utgöras av att investerarna har lite utnyttjande.