Hvad er struktureret økonomimodellering?
Struktureret finansieringsmodellering er en type investeringsprognose, der gælder for securitiserede produkter. Disse produkter kan være sikkerhedskopieret eller sikret af pantelån, køretøjslån og andre typer aktiver, der handles på markederne. Modelleringsaspektet involverer at skabe en prognose for fremtidige pengestrømme, der muligvis genereres fra securitiserede aktiver baseret på analyse og placering af monetære værdier på tilbud. Når den udføres nøjagtigt, bør struktureret finansieringsmodellering give markedsdeltagerne en fornemmelse af, hvad de kan forvente med investeringsporteføljens resultater. Fejlmodellering kan imidlertid have alvorlige konsekvenser for investorer, finansielle institutioner, der handler med disse produkter, og den bredere økonomi som helhed.
Funktioner, der er knyttet til prioritetsprodukter, der understøtter de finansielle værdipapirer, kan muligvis bruges i de modeller, der bestemmer resultatprognoser. Disse komponenter kan omfatte sandsynligheden for tidlige betalinger, potentielle misligholdelsesrenter og de rentesatser, der er knyttet til pantelånene. Struktureret finansieringsmodellering involverer at bruge alle disse funktioner til at analysere de forskellige faser i securitisationsaftaler for at danne en forventning om resultater.
En del af struktureret finansieringsmodellering involverer at give prognoser om økonomien og boligmarkedet, da mange af de værdipapirer, der handles på dette marked, er støttet af prioritetslån. Dette kan omfatte anvendelse af økonomiske data til at bestemme, i hvilken retning boligpriserne kan udvikle sig i en bestemt region, samt tempoet i den økonomiske vækst målt ved bruttonationalprodukt (BNP). Yderligere økonomiske kriterier, der kan anvendes til struktureret finansieringsmodellering, kan være de arbejdsløse fordringer i en region samt renteretningen.
Processen med struktureret finansieringsmodellering involverer også tildeling af risiko til prioritetslån og værdipapirer, der er støttet af aktiver. Industriklassificeringsagenturer bruger typisk modellering til at bestemme en sikkerheds sandsynlighed for standard. Derefter er en bestemt rating knyttet til sikkerheden, og investorer kan købe disse finansielle instrumenter baseret på deres tolerance for risiko. I tilfælde af at de strukturerede finansieringsmodelleringsteknikker fører til unøjagtige værdiansættelser, kan det potentielt føre til et betydeligt tab på de finansielle markeder.
Finansielle institutioner, der opretter strukturerede produkter, kunne bruge aktiver, der understøttes af aktiver, som sandsynligvis vil være attraktive baseret på den økonomiske modellering, der kan være acceptabel for kreditvurderingsbureauer. Dermed bør lån, der mindst er tilbøjelige til at misligholde, have en høj kreditvurdering. Hvis modellering, der bruges af kreditvurderingsbureauer, er mangelfuld, kan de strukturerede produkter omfatte at lade investorerne have lidt anvendelse.