O que é modelagem de finanças estruturadas?
A modelagem financeira estruturada é um tipo de previsão de investimento aplicável a produtos securitizados. Esses produtos podem ser apoiados ou protegidos por ativos hipotecários, empréstimos para veículos e outros tipos de ativos que são negociados nos mercados. O aspecto de modelagem envolve a criação de uma previsão para fluxos de caixa futuros que podem ser gerados a partir de ativos securitizados com base na análise e na colocação de valores monetários em ofertas. Quando executado com precisão, a modelagem financeira estruturada deve fornecer aos participantes do mercado uma noção do que esperar com o desempenho do portfólio de investimentos. A modelagem defeituosa, no entanto, poderia ter consequências terríveis para investidores, instituições financeiras que negociam esses produtos e a economia mais ampla como um todo. Esses componentes podem incluir a probabilidade de pagamentos antecipados, possíveis taxas de inadimplência e as taxas de juros que ARe anexado às hipotecas. A modelagem financeira estruturada envolve o uso de todos esses recursos para analisar os vários estágios das ofertas de securitização para formar uma expectativa de desempenho.
Parte da modelagem de finanças estruturadas envolve dar previsões sobre a economia e o mercado imobiliário, uma vez que muitos dos valores mobiliários negociados neste mercado são apoiados por hipotecas. Isso pode incluir o uso de dados econômicos para determinar a direção em que os preços da habitação podem tender em uma região específica, bem como o ritmo de crescimento econômico, medido pelo produto interno bruto (PIB). Critérios econômicos adicionais que podem ser usados para modelagem financeira estruturada podem ser as reivindicações de desemprego em uma região, bem como a direção das taxas de juros.
O processo de modelagem de finanças estruturadas também envolve a atribuição de risco a títulos hipotecários e laces em ativos. Normalmente, a agenc de classificação do setorO IES usa a modelagem para determinar a probabilidade de uma segurança para inadimplência. Posteriormente, uma classificação específica é atribuída à segurança e os investidores podem comprar esses instrumentos financeiros com base em sua tolerância ao risco. No caso de as técnicas estruturadas de modelagem financeira levarem a avaliações imprecisas, isso poderia levar a uma perda substancial nos mercados financeiros.
Instituições financeiras que criam produtos estruturados podem usar valores mobiliários apoiados por ativos que provavelmente serão atraentes com base na modelagem financeira que pode ser aceitável para as agências de classificação. Ao fazer isso, os empréstimos com menos probabilidade de padrão devem comandar uma classificação de crédito alta. Se a modelagem usada pelas agências da classificação for falha, os produtos estruturados podem ser compostos deixando os investidores com pouco recurso.