Co je beta koeficient?

Beta koeficient je měřítkem rizika a návratnosti aktiv ve vztahu k širokému trhu, což znamená, že bude víceméně ukázat, jak bude aktivum nebo portfolio aktiv reagovat, jak se trh pohybuje nahoru nebo dolů.Používá se v modelu cen kapitálových aktiv (CAPM) a regresní analýze.V zásadě se CAPM používá ve správě portfolia pro výpočet očekávaného návratu aktiva.Regresní analýza je v podstatě statistickou metodou používanou ve financování k odhadu spojení, které by mohlo existovat mezi dvěma proměnnými, jako je jediná akcie a celý akciový trh.To je důvod, proč při výpočtu beta koeficientu dotyčného aktiva budou historické výnosy použity při měření jeho připojení k výkonu širšího trhu.

Koeficient beta ukáže, jak je výkonnost majetku citlivá na systematické riziko,což je riziko, které může ovlivnit celý trh.Například investor, který se snaží měřit očekávaný výnos konkrétních akcií, použije index akciového trhu k reprezentaci širokého trhu.Index akciového trhu bude obvykle mít beta koeficient 1,0 a teoreticky se zabezpečení, jehož beta je 1,4, se například pohybuje 1,4krát vyšší než přesun indexu.To znamená, že pokud by se index akciového trhu měl pohybovat nahoru nebo dolů o 20 procent, zabezpečení by se odpovídajícím způsobem pohybovalo o 28 procent.s trhem.Zabezpečení s beta koeficientem více než 1,0 je riskantnější než průměrný trh a je vhodné pro agresivnější investiční strategie.Na druhé straně, ti, jejichž beta koeficient je pod 1,0, jsou považováni za méně riskantní, protože jejich výkon je méně vázán na systematické riziko.Navíc existují aktiva, jejichž beta je negativní, a ty mají tendenci mít nudné výnosy, když je ekonomika robustní, ale při poklesu mají tendenci překonat většinu ostatních investic.K systematickému riziku, a proto by investor mohl tento typ aktiva využít k zajištění svého portfolia.V tomto smyslu je zajistit, aby se pokusila vyrovnat ztráty, které by mohly vyústit, pokud dojde k systematické události.Navíc, když provádí regresní analýzu, může jednotlivec použít historická data o výnosech, aby odhadoval propojení mezi výkonem aktiv a výkonností širšího trhu.

beta beta aktiva se může v průběhu času měnit;Například beta beta konkrétního aktiva může být 1,2 po dobu asi desetiletí, pak z různých důvodů se může v následujícím desetiletí změnit na 1,4.V regresní analýze má tedy koeficient beta být stejný pro vzorky vzorku.To znamená, že pokud by jednotlivec měl používat vzorek ze dvou desetiletí, kde to bylo 1,2 a další 1.4, výsledné informace budou s největší pravděpodobností zavádějící.být graficky zastoupen v regresní analýze.Graf bude obvykle rozptylovým diagramem, s osou x věnovaná tržnímu výkonu a osa y je pro aktivum, jehož výkon se měří.Graf bude mít roztroušené body, které představují specifické historické výnosy za určité období.Kromě toho bude nanesena linka, která nejlépe vyhovuje bokům, a čím strmější je sklon linky, tím větší je beta aktiva nebo čím rizikovější bude aktiva.