베타 계수 란 무엇입니까?

베타 계수는 광범위한 시장과 관련하여 자산의 위험과 수익을 측정 한 것입니다. 즉, 자산 또는 자산 포트폴리오가 시장이 위 또는 아래로 이동함에 따라 자산 포트폴리오가 어떻게 반응 할 것인지를 나타냅니다. 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM) 및 회귀 분석에 사용됩니다. 기본적으로 CAPM은 포트폴리오 관리에서 자산의 예상 수익을 계산하는 데 사용됩니다. 기본적으로 회귀 분석은 단일 주식 및 전체 주식 시장과 같은 두 변수 사이에 존재할 수있는 링크를 추정하기 위해 재무에 사용되는 통계적 방법입니다. 그렇기 때문에 해당 자산의 베타 계수를 계산할 때 더 넓은 시장의 성과와의 연결을 측정 할 때 역사적 수익이 사용될 것입니다.

베타 계수는 자산의 성과가 체계적인 위험에 어떻게 민감한지를 보여줍니다. 이는 전체 시장에 영향을 줄 수 있습니다. 특정 주식의 예상 수익을 측정하려는 투자자, example는 주식 시장 지수를 사용하여 광범위한 시장을 대표 할 것입니다. 주식 시장 지수는 일반적으로 베타 계수가 1.0이며 이론적으로는 베타 베타가 1.4 인 보안이 지수의 이동의 1.4 배 이동합니다. 즉, 주식 시장 지수가 20 % 위 또는 하락하면 보안이 28 % 이동할 것임을 의미합니다.

평균적으로 많은 유가 증권의 베타 계수는 1.0이므로 시장과 일치하여 다소 이동합니다. 베타 계수가 1.0 이상인 보안은 평균 시장보다 위험하며보다 공격적인 투자 전략에 적합합니다. 반면에 베타 계수가 1.0 미만인 사람들은 성능이 체계적인 위험과 덜 관련되어 있기 때문에 위험하지 않은 것으로 간주됩니다. 더욱T 침체에서, 그들은 대부분의 다른 투자를 능가하는 경향이 있습니다.

부정적인 베타가있는 자산은 본질적으로 체계적인 위험에 덜 민감하며, 이러한 이유로 투자자는 이러한 유형의 자산을 사용하여 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니다. 이런 의미에서 헤지는 체계적인 이벤트가 발생할 때 발생할 수있는 손실을 상쇄하려고 시도하는 것입니다. 또한 회귀 분석을 수행 할 때 개인은 자산의 성과와 더 넓은 시장의 연관성을 추정하기 위해 수익의 역사적 데이터를 사용할 수 있습니다.

자산의 베타는 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다. 예를 들어, 특정 자산의 베타는 약 10 년 동안 1.2 일 수 있으며 여러 가지 이유로 다음 10 년 동안 1.4로 변경 될 수 있습니다. 따라서 회귀 분석에서 베타 계수는 샘플링되는 기간에 대해 동일합니다. 즉, 개인이 20 년 동안 1.2이고 다른 1.4의 샘플을 사용한다면 결과 정보는 대부분 L이됩니다.나는 오해의 소지가있다.

또한, 시장과 비교하여 자산의 수익 추정은 회귀 분석에서 그래픽으로 표현 될 수 있습니다. 그래프는 일반적으로 X 축이 시장 성능에 전용되는 산란 다이어그램이며, Y 축은 성능을 측정하는 자산에 대한 것입니다. 그래프에는 특정 기간 동안의 특정 역사적 수익을 나타내는 점에 대한 점이 흩어져 있습니다. 또한 포인트에 가장 잘 맞는 선이 있으며 라인의 경사면이 가파르게 자산의 베타 베타가 커지거나 자산이 위험 할 수 있습니다.

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