Co je analýza alokace aktiv?
Analýza alokace aktiv je druh investiční strategie, která umožňuje vyhodnotit současnou strukturu investičního portfolia ve vztahu k osobním finančním cílům investora nebo pomoci novým investorům při určování nejúčinnější kombinace aktiv pro zařazení, která pomůže při realizaci stanovených finančních cílů. V obou případech tento proces vyžaduje nejen posouzení životaschopnosti každého aktiva obsaženého v portfoliu, ale také stanovení správné rovnováhy z hlediska hodnoty mezi těmito různými typy aktiv. V rámci procesu finančního plánování může přesná analýza alokace aktiv trvat dlouhou cestu k minimalizaci rizika a zároveň připravit cestu k dosažení investičních cílů.
Jedním z klíčových faktorů v každé analýze alokace aktiv je přesné stanovení rizikové tolerance investora. To znamená identifikovat, jaké riziko je investor ochoten přijmout, aby generoval určitou úroveň růstu nebo návratnosti investic v průběhu časového období. To nejen pomáhá určit, jaký typ investic je zahrnut do portfolia, ale také, kolik procenta portfolia je věnováno každé třídě nebo skupině aktiv. Například velmi konzervativní investor může zahrnovat portfolio, akciové opce a dluhopisy v portfoliu, ale může se rozhodnout přidělit více aktiv dluhopisům a nemovitostem, zatímco méně se věnovat volatilnějším akciím.
Proces analýzy alokace aktiv pomáhá identifikovat nezbytné změny ve stávajícím mixu aktiv, má-li investor zůstat v cíli s dosažením konkrétního investičního cíle nebo několika různých cílů. Provedením analýzy na určitém typu konzistentního základu je možné určit třídy aktiv, u nichž se zdá, že prošly určitou změnou, která zůstane v platnosti po delší časové období. To může vyžadovat provedení určitých změn procenta přidělených každé třídě, má-li investor chránit celkovou hodnotu portfolia a pokračovat vpřed. Posunem části alokace do třídy, u které se očekává, že si bude dlouhodobě udržovat svou hodnotu, se investor nejen vyhne trvalým ztrátám ve třídě, která bude po určitou dobu potlačena, ale také zvyšuje šance na zvýšení celková návratnost držených aktiv.
Diverzifikace je často klíčem k úspěšnému investičnímu portfoliu. Správně provedená analýza alokace aktiv zajišťuje zachování rovnováhy mezi různými třídami aktiv a investor je schopen generovat nejlukrativnější výnosy ze svých investic. Zatímco se investor může rozhodnout provést analýzu osobně, mnoho makléřů a finančních plánovačů provede analýzu jménem klienta, a to jak z hlediska posouzení současného mixu, tak sestavení návrhů na změny, které může investor zvážit a případně provést.