Co je základní analýza zásob?

Základní analýza zásob je proces používaný k výběru akcií, který vyžaduje, aby investor studoval určité aspekty společnosti vydávající akcie. Tyto aspekty jsou známé jako fundamenty a někteří investoři jsou obecně přesvědčeni, že odhalí skutečnou hodnotu společnosti lépe než její cena akcií. Skutečnou hodnotou společnosti je její vnitřní hodnota a její porovnání s cenou akcií ukazuje, zda je cena akcií nadhodnocena nebo podhodnocena. Některé z atributů studovaných během fundamentální analýzy akcií jsou diskontované peněžní toky, finanční ukazatele a méně hmatatelné aspekty společnosti, jako je vedení a převládající tržní podmínky.

Existuje mnoho různých způsobů, jak si vybrat akcie, ale jednou z nejzajímavějších metod je studium všech relevantních informací, které lze nalézt na společnosti, která akcie vydala. Investoři by tak měli být schopni říct nejen to, co má společnost v současné době hodnotu, ale měli by také mít hrubý odhad toho, jak by společnost mohla v budoucnu udělat. Studium vstupů a výstupů společnosti je proces známý jako základní analýza zásob.

Je důležité pochopit, jak se fundamentální akciová analýza liší od technické analýzy, která je další primární metodou, kterou investoři používají k výběru akcií. Zatímco základní analýza bere v úvahu všechny informace, které obklopují společnost, technická analýza se toho netýká. Místo toho se technická analýza zaměřuje spíše na to, jak cena akcií v minulosti fungovala a jak tato výkonnost v minulosti předpovídá její budoucí výkonnost.

Základem fundamentální analýzy zásob je pojem vnitřní hodnoty. Myšlenka vlastní hodnoty spočívá v tom, že akcie by měly mít hodnotu pro své investory, co stojí za jejich vlastníky, protože akcionáři mají v zásadě malou část vlastnictví. Majitelé společností se zajímají o to, jaký zisk dostávají. Výsledkem je, že nejziskovější společnosti jsou pro investory nejcennější, bez ohledu na to, jaké by mohly být současné ceny akcií.

Při provádění fundamentální analýzy akcií existuje mnoho různých fundamentů, ze kterých si investor může vybrat, aby získal představu o hodnotě společnosti. Diskontovaný peněžní tok je odhad zisků společnosti při zohlednění faktických inflačních faktorů, které způsobují ztrátu hodnoty peněz v čase. Finanční ukazatele berou dvě finanční informace a přeměňují je v matematické ukazatele, aby bylo možné snadné srovnání mezi společnostmi. A konečně, kvalitativní analýza faktorů, jako je vedení společnosti a marketingové strategie, může být hlavní součástí fundamentální analýzy.