Hvordan får jeg en serie 3-licens?
At få en serie 3-licens begynder med at indgive en ansøgning til National Futures Association (NFA). Undersøgelsen administreres af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ansøgere skal registrere sig til testen hos FINRA og betale de gældende gebyrer. Eksamen i serie 3 består af 120 multiple choice-spørgsmål, og den tildelte tid er to timer og 30 minutter.
At bestå eksamen i serie 3 er en forudsætning for medlemskab af NFA. Registrering hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og medlemskab i NFA er krav til værdipapirrepræsentanter i futures branchen. Personer, der ansøger om NFA-medlemskab som råvarehandelsrådgiver (CTA), en råvarepooloperatør (CPO) eller et antal andre relaterede kategorier er forpligtet til at få en serie 3-licens. Personer i alle disse kategorier skal tilfredsstille kvalifikationskrav til sikkerheds futures-produkter.
Den test, der kræves for en serie 3-licens, dækker CFTC- og NFA-regler og forskrifter. Futures teori og afdækningsteknikker er omfattende omfattet af denne eksamen og kræver generelt adskillige matematiske beregninger. Optioner, kontrakter, margin og afviklinger udgør også en god del af testen. Eksamenoversigten i serie 3 er tilgængelig online fra NFA sammen med oplysninger om, hvordan man ansøger. Forskellige uddannelsesprogrammer inden for finansbranchen giver studiehjælpemidler og prøveeksempler, som kan være nyttige til forberedelse til eksamen.
NFA-registrering og bestået eksamen er de første trin i overholdelsesproceduren. Et føderalt bureau for efterforskning (FBI) med dyb baggrundskontrol vil være nødvendigt sammen med fingeraftryk og historisk information. Onlineformularer, ansøgningsgebyrer og medlemsafgifter skal udfyldes, før der kan udstedes en serie 3-licens. Der skal oprettes en sikkerhedskonto hos NFA, og en udpeget sikkerhedschef skal registreres.
Overholdelseskrav er unikke for hver kategori, men alle kategorier skal vedligeholde bøger og poster, der til enhver tid kan kontrolleres. NFA kan til enhver tid foretage revisioner på stedet, og poster skal opbevares i fem år. Salgsfremmende materiale og anden kommunikation med offentligheden skal overholde de strenge NFA- og CFTC-retningslinjer.
For at anmode kunder skal en CTA eller CPO forelægge et afsløringsdokument til NFA til gennemgang. Dette dokument skal arkiveres årligt og skal indeholde en udtømmende liste over forretningsaktiviteter og handelsaktiviteter, herunder værdipapirer og handelsform. Disse dokumenter skal leveres til potentielle kunder, underskrives og opbevares i faste poster. Videregivelser er meget tekniske og skal være i overensstemmelse med de høje standarder fra regulerende myndigheder.
Overholdelsesregler håndhæves for at opretholde en serie 3-licens. Futures-fagfolk betragtes som selvregulerende og skal drive forretning i henhold til forskrifter leveret af CFTC og NFA. Årlige overholdelseskrav inkluderer registreringsopdateringer og betaling af gebyrer. Etikuddannelse og en genopretningsplan for katastrofer er blandt de omfattende opgaver og ansvarsområder for en licenseret værdipapirmedarbejder.