Hvad er en obligationsbytte?

En obligationsbytning er en situation, hvor en obligationsejer træffer en beslutning om at sælge en eller flere i øjeblikket holdt obligationer og købe andre obligationer, der anses for at være af lige eller lignende markedsværdi. Både køb og salg finder sted på samme tid, hvilket effektivt udveksler eller bytter en obligation eller sæt obligationer til nye.

Der er flere grunde til, at en investor kan vælge at deltage i en obligationsbytte. En af de mere almindelige motiver til at deltage i en obligationsbytte er for at sælge en obligation i slutningen af ​​et kalenderår. Ofte vil dette være en obligation, der udfører under forventningerne, og kan endda sælges med tab. Salget skaber en skattemæssig afskrivning samt giver indtægterne til at købe en anden obligation af lignende værdi, der viser løfte om stærk præstation i den nærmeste fremtid.

Denne praksis med at losse en obligation, der ikke klarer sig godt for en af ​​lignende værdier, der forventes at tjene penge, hjælper med at bevare den samlede værdi af investeringenENT -portefølje stabil. Obligationssalget skaber også en afskrivning for skatter, hvilket kan vise sig at være fordelagtigt. Som en endelig fordel resulterer obligationskøbet, der afslutter opgaven med obligationsbyttet, i erhvervelsen af ​​et aktiv, der forventes at værdsætte i værdi, som sætter scenen for et mere rentabelt år fremover.

Bond -bytte er også et effektivt middel til at udvide eller forkorte modenheden af ​​obligationerne i investeringsporteføljen. Afhængig af de mål og strategier, som investoren har i tankerne, kan det give perfekt mening at sælge obligationer med kort sigt modenhedsdatoer med et lige antal obligationer med en langsigtet dato. Som et værktøj til at skræddersy komponenterne i porteføljen for at opnå et særligt afkast inden for et givet sæt omstændigheder, er Bond Swap let at opnå.

obligationsswaps bruges også til at udveksle obligationer inden for porteføljen for andre obligationer med en forskelNT -vurdering. Investoren kan vælge at sælge et obligation med en højere bedømmelse og bruge indtægterne til at købe et obligation med en lavere bedømmelse, igen som et middel til at placere porteføljens aktiver for at overholde en given investeringsstrategi.