O que é uma troca de títulos?

Um swap de títulos é uma situação em que um detentor de títulos decide vender um ou mais títulos atualmente detidos e comprar outros títulos que são considerados com valor de mercado igual ou semelhante. Tanto a compra quanto a venda ocorrem na mesma época, trocando ou trocando efetivamente um título ou conjunto de títulos por novos.

Existem várias razões pelas quais um investidor pode optar por participar de uma troca de títulos. Uma das motivações mais comuns para se envolver em uma troca de títulos é a venda de um título no final de um ano civil. Freqüentemente, esse vínculo tem desempenho abaixo do esperado e pode até ser vendido com prejuízo. A venda cria uma baixa de impostos, além de fornecer a receita para a compra de outro título de valor semelhante, que mostra uma promessa de forte desempenho em um futuro próximo.

Essa prática de descarregar um título que não está apresentando um bom desempenho para um valor semelhante previsto para obter lucro ajuda a manter estável o valor geral do portfólio de investimentos. A venda de títulos também cria uma baixa de impostos, o que pode ser vantajoso. Como vantagem final, a compra de títulos que conclui a tarefa de swap de títulos resulta na aquisição de um ativo que se espera valorizar, o que prepara o cenário para um ano mais lucrativo no futuro.

A troca de títulos também é um meio eficiente de estender ou encurtar o vencimento dos títulos na carteira de investimentos. Dependendo das metas e estratégias que o investidor tem em mente, pode fazer todo o sentido vender títulos com datas de vencimento de curto prazo com um número igual de títulos com uma data de longo prazo. Como uma ferramenta para adaptar os componentes do portfólio para obter retornos específicos dentro de um determinado conjunto de circunstâncias, é fácil realizar a troca de títulos.

Os swaps de títulos também são usados ​​para trocar títulos da carteira por outros títulos com uma classificação diferente. O investidor pode optar por vender um título com uma classificação mais alta e usar a receita para comprar um título com uma classificação mais baixa, novamente como um meio de posicionar os ativos da carteira para cumprir uma determinada estratégia de investimento.