Hvad er operationel effektivitet?
Nogle gange omtalt som et internt effektivt marked er operationel effektivitet en situation på et marked, hvor investorer, der køber og sælger på dette marked, er i stand til det til omkostninger, der betragtes som retfærdige for disse investorer. Denne type tildelende effektivitet hjælper faktisk med at bevæge markedet fremad, da det hjælper med at sikre, at alle, der deltager inden for dette marked, er tilfredse med de omkostninger, de pådrager sig som et resultat af deres beslutning om at deltage. Det er vigtigt at bemærke, at et marked kan betragtes som effektivt af nogle typer investorer, men betragtes som meget ineffektivt af andre.
Et eksempel på, hvordan operationel effektivitet på markedspladsfunktionerne er at overveje et marked, hvor Kommissionen, der blev anklaget for handler, var i en fast sats i stedet for at være baseret på antallet af aktier, der er involveret i handelen. For investorer, der foretrækker at købe og sælge i store blokke af aktier, fungerer denne faste gebyr meget godt, meget mere end et gebyr baseret på NUmber af aktier. For disse investorer ville markedets operationelle effektivitet blive opfattet som ganske høj. Som et resultat vil de blive bedt om at udføre flere handler regelmæssigt og stimulere markedet.
På samme tid kan denne fastgørelse af faste provision hæmme investeringsaktivitet blandt mindre investorer. Da disse investorer ville være mere tilbøjelige til at deltage i handler, der involverede ulige partier eller masser af værdipapirer, der er mindre end hundrede aktier, eller til at købe flere endda masser af hundrede aktier, er der ingen omkostningsbesparelser på Kommissionen for at motivere dem til at deltage i hyppigere handel. Da omkostningerne ved handel ikke er så attraktiv, som det ville være, hvis normen var en flydende kommission baseret på antallet af involverede aktier, ville mindre investorer sandsynligvis betragte markedets operationelle effektivitet som noget lavt.
En af virkningerne af TECHNOLOGY og evnen til at udføre handler online er, at handelsgebyrer og provisioner er meget lavere, end de var tidligere tidligere. Dette betyder, at mindre investorer undertiden kan udføre handler, hvor omkostningerne anses for at være i overensstemmelse med de opfattede fordele ved at gøre handelen. Til en vis grad har dette bidraget til at forbedre driftseffektiviteten på mange investeringsmarkeder, da de lavere gebyrer giver flere investorer i alle størrelser og typer aktivt til at deltage uden at pådrage sig omkostninger, de betragter ulige.
Skift i regler kan undertiden have den virkning af at forbedre markedspladsens operationelle effektivitet. Et eksempel er de handlinger, der blev truffet i 2000 af Commodity Futures Trading Commission i USA. En ny beslutning, der er vedtaget af CFTC, gør det muligt for pengemarkedsfonde at imødekomme marginkrav, hvor en gang kun kontanter blev betragtet som kvalificeret. Mens denne ændring gik upåagtet hen af mange investorer, havde den virkningen af at øge operaentional effektivitet på futures markeder, da det reducerede omkostningerne ved at købe og sælge på disse markeder.