Was sind die verschiedenen Arten von Cashflow-Formeln?
In der Wirtschaft ist Bargeld König. Viele Unternehmen verwenden eine bestimmte Cashflow-Formel zur Berechnung des Cashflows, um sicherzustellen, dass sie über genügend Liquidität im Geschäft verfügen. Gängige Arten von Cashflow-Formeln umfassen den freien Cashflow, den abgezinsten Cashflow, den operativen Cashflow und die Kapitalflussrechnung. Die ersten drei sind vereinfachende Formeln, die eine Einschätzung der zukünftigen Cashflows erfordern und welche Bedeutung diese Zahlen für die aktuelle Geschäftstätigkeit eines Unternehmens haben. Die Kapitalflussrechnung ist eine professionelle Aufstellung, die allen Geschäftsinteressenten als offizielle Kassenposition zur Verfügung gestellt wird.
Der freie Cashflow ist der Betrag, den ein Unternehmen auf die in das Unternehmen investierten Einzelpersonen oder Gruppen verteilen muss. Die Grundformel für diese Berechnung ist das Nettoeinkommen zuzüglich Abschreibungen abzüglich Änderungen des Betriebskapitals und Investitionen. Die Abschreibungen werden erfolgswirksam erfasst, da es sich um nicht zahlungswirksame Posten handelt. Die in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführten Aufwendungen für Abschreibungen sind lediglich Buchungszahlen. Veränderungen des Working Capitals sind die Zugänge oder Abzüge des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Discounted Cashflow ist eine Cashflow-Formel, mit der geschätzte zukünftige Cashflows auf den Dollarwert der aktuellen Zeit abgezinst werden. Dies hilft Unternehmen festzustellen, ob neue Geschäftsmöglichkeiten die anfänglichen Kosten wert sind. Zum Beispiel wird ein Unternehmen, das erwartet, 150.000 US-Dollar (USD) zu verdienen, diese Zahl auf den aktuellen Dollarwert unter Verwendung der Kapitalkosten des Unternehmens diskontieren. Die Kapitalkosten sind die Kosten, die Unternehmen für die Verwendung von Fremdmitteln (Fremd- oder Eigenkapital) zahlen müssen. Diese Cashflow-Formel wird hauptsächlich als Prognosetool für Unternehmensfinanzen verwendet.
Der operative Cashflow ist ein Abschnitt der Kapitalflussrechnung. Dieser Anteil bezieht sich auf die Mittelzu- und -abflüsse, die in direktem Zusammenhang mit der normalen Geschäftstätigkeit eines Unternehmens stehen. Ähnlich wie bei der Free Cashflow-Formel enthält der operative Cashflow einige zusätzliche Bestandteile. Die Formel zieht Erhöhungen von Forderungen, Kapitalerträgen und sonstigen Erträgen vom Konzernergebnis ab. Die Gesellschaft wird dann die als Verluste ausgewiesenen Aufwendungen addieren und eine Erhöhung der Verbindlichkeiten, Abschreibungen, Wertminderungen oder sonstigen Buchhaltungszahlen und Finanzierungsaufwendungen abziehen. Das Ergebnis ist der tatsächliche Cashflow aus dem normalen Geschäftsbetrieb.
Die Kapitalflussrechnung enthält die Formel für den operativen Cashflow sowie die Mittelzu- und -abflüsse aus Investitions- und Finanzierungsgeschäften. Auf diese Weise kann das Unternehmen den Cashflow aus dem Verkauf von Vermögenswerten und aus dem Verkauf von Anleihen, der Ausgabe von Aktien, der Ausschüttung von Dividenden und anderen Aktivitäten ermitteln, die die Zahlungsmittel des Unternehmens betreffen.