Was ist strategisches Portfoliomanagement?

Strategisches Portfoliomanagement ist eine Art von Anlageansatz, bei dem bestimmte Ziele für das Anlageportfolio festgelegt werden, die sich nach den verschiedenen im Portfolio enthaltenen Anlagearten oder dem monetären Gesamtwert des Portfolios richten. Dabei werden in der Regel auch bestimmte Ziele in Bezug auf den Gesamtwert des Portfolios zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt, sodass der Anleger beim Kauf, Verkauf und Halten verschiedener Arten von Vermögenswerten effektiv auf ein bestimmtes Ziel hinarbeiten kann. Der eigentliche Prozess des strategischen Portfoliomanagements kann vom Anleger selbst abgewickelt werden oder die Dienste und Unterstützung eines Anlageberaters oder -managers umfassen, der die alltäglichen Probleme im Zusammenhang mit dem Portfolio behandelt.

Im Rahmen eines strategischen Portfoliomanagements können verschiedene Tools eingesetzt werden. In der Regel einigen sich der Anleger und der Portfoliomanager auf die mit dem Portfolio verbundenen Ziele. Diese Ziele haben möglicherweise mit einem gewissen Gleichgewicht zwischen den verschiedenen Arten von Vermögenswerten zu tun, die gesichert und gehalten werden. Beispielsweise könnte das Ziel darin bestehen, mehr oder weniger den gleichen Anteil an Aktien, Immobilien, Anleihen und Rohstoffen im Portfolio zu halten und so eine diversifizierte Situation zu schaffen, die dem Anleger hilft, erhebliche Verluste bei sich ändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zu vermeiden. In anderen Fällen hat die Diversifizierung möglicherweise mehr mit dem Erwerb von Aktien zu tun, die sich auf Unternehmen aus mehreren verschiedenen Branchen beziehen, als in erster Linie in eine Branche zu investieren. Die Zusammensetzung des Portfolios hängt in der Regel von den vom Anleger festgelegten Zielen ab.

Ein weiterer Aspekt des strategischen Portfoliomanagements besteht darin, zu bestimmen, wie viel Autorität der Portfoliomanager in Bezug auf die Verwaltung der Vermögenswerte im Portfolio hat. Der Anleger und der Manager können bestimmte Richtlinien festlegen, die es dem Manager ermöglichen, so viel im Namen des Anlegers zu handeln, ohne dass zuvor eine Genehmigung eingeholt werden muss. Jede Transaktion über einen bestimmten Betrag würde eine Diskussion und die Zustimmung des Anlegers erfordern, bevor die Transaktion stattfinden könnte. Diese Vereinbarung ermöglicht es dem Anleger, das Know-how des Managers für Änderungen am Portfolio zu nutzen und gleichzeitig weiterhin verschiedene Vermögenswerte für die Aufnahme in das Portfolio auszuwählen.

Es gibt keinen idealen Weg zum strategischen Portfoliomanagement. Die Grundlagen für die Festlegung messbarer Ziele, die Festlegung der Kombination der Vermögenswerte, die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, und die Entwicklung eines Prozesses für die Verwaltung dieser Vermögenswerte sind Teil des grundlegenden Prozesses. Die Einzelheiten dieser drei Grundlagen variieren je nach dem Betrag, den sich der Anleger zum Aufbau des Portfolios leisten kann, und der Art der vorhandenen finanziellen Ziele.