Was sind die Merkmale eines effizienten Kapitalmarktes?

Ein Kapitalmarkt kann eng als Markt für Investoren für Handel mit Wertpapieren und als Markt für Unternehmen und Regierungen für Geld oder Kapital definiert werden.Ein effizienter Kapitalmarkt ist einer, in dem sich die Preise als Reaktion auf Änderungen der Nachfrage und des Angebots schnell ändern und so jederzeit faire Preise produzieren.Neben Informationen erfordert ein effizienter Kapitalmarkt in der Regel eine Liquidität durch eine ausreichend ausreichende Sammlung von Händlern, um die Preise genau zu beeinflussen.

Der Kapitalmarkt besteht aus Wertpapieren, sowohl Schuldenprodukten wie Anleihen als auch Aktienprodukten wie Aktien.Es wird normalerweise als Wertpapiere definiert, bei denen der Emittent mehr als ein Jahr Zeit hat, um die anfängliche Zahlung zurückzugeben.Dies bedeutet, dass kurzfristige Wertpapiere wie Treasury -Rechnungen stattdessen auf einem anderen Markttyp gehandelt werden, der normalerweise als Geldmarkt bezeichnet wird.

Es gibt zwei Hauptformen des Kapitalmarktes.Der Hauptmarkt ist derjenige, auf dem Unternehmen und Regierungen die Wertpapiere schaffen und verkaufen, oft über einen Underwriter.Der Sekundärmarkt ist derjenige, auf dem Händler diese Wertpapiere untereinander kaufen und verkaufen, was bedeutetwird normalerweise durch die Verfügbarkeit und Genauigkeit von Informationen über die Wertpapiere und deren Preise definiert.Wirtschaftsmarkttheorien basieren normalerweise auf der Idee, dass jeder Händler vollständige Informationen über die verfügbaren Wertpapiere und den geforderten Preis sowie alle anderen Details hat, die relevant sein könnten, z.Wahrscheinlichkeit, dass ein Emittent der Schuldensicherheit das Geld wie versprochen zurückzahlt.Je effizienter ein Kapitalmarkt, desto näher ist die reale Situation dieser hypothetischen Situation.Die Idee ist, dass je effizienter der Markt ist, desto mehr die Urteile und Entscheidungen von Investoren und damit das Geld insgesamt auf produktivste Weise zugeteilt werden.

Eine Klassifizierung ergibt drei Effizienzniveaus.Ein schwacher effizienter Kapitalmarkt ist einer, in dem sich nur Informationen über die Vergangenheit in den Sicherheitspreisen widerspiegeln.Ein semi-starken effizienter Markt ist eines, in dem die öffentlich verfügbaren aktuellen Informationen allen Anlegern bekannt sind und sich in den Preisen widerspiegeln.Ein starker effizienter Markt ist eines, in dem alle Informationen von Investoren bekannt sind, selbst Informationen, die nicht öffentlich verfügbar sind.Dies ist effektiv die Situation, die von Markttheorien angenommen wird, aber in der realen Welt unwahrscheinlich.