Was ist ein Cashflow -Rendite auf Investition?

Auch als CFROI bezeichnet, ist eine Investitionsrendite von Cashflow eine Art von Bewertungsmodell, das mit dem Verständnis arbeitet, dass der Preis der Investition nicht auf der Leistung des Unternehmens, das die Sicherheit ausgestellt hat, jedoch auf dem aktuellen Status des Cashflows ermittelt wird. Die Idee ist, dass diese Rendite die interne Hürderate des Unternehmens überschreiten muss, damit der Preis der Sicherheit für Investoren und lukrativ für den Emittenten attraktiv ist. Wie bei den meisten Arten von Investitionstheorien hat CFROI eine Reihe von Unterstützern sowie andere, die diese spezielle Finanztheorie nicht für die tragfähigste Strategie für Investitionsentscheidungen finden.

Um zu verstehen, wie das Konzept der Investitionsrendite des Cashflows funktioniert, ist es notwendig, zu definieren, was mit einem Hürdesatz gemeint ist. Dies ist einfach die Höhe der Rendite, die überschritten oder verurteilt werden muss, um den Preis für einen guten oder Service zu rechtfertigen. In Bezug auf die InvestitionstätigkeitDie Hürdenrate ist die Mindestrendite, die ein Anleger für eine gerechte Betrachtung berücksichtigt, wenn er oder sie sich dafür entscheidet, die Sicherheit zu erwerben. Für ein Unternehmen definiert der Zinssatz den geringsten Gewinn, den er aus dem Verkauf von Wertpapieren erzielen muss, um sich die Anstrengungen lohnen zu lassen.

Aus dieser Perspektive ist der Cashflow -Return on Investment im Grunde genommen eine interne Rendite für das Unternehmen, das die Sicherheit ausgibt. Wenn diese interne Rendite höher ist als der Hürdesatz, bedeutet dies, dass die Rendite die Kosten für die Schuldenfinanzierung überschreitet, die an der Ausgabe der Aktien beteiligt sind, und der Preis der Aktien ist für den Emittenten auf einem akzeptablen Niveau. Unter der Annahme, dass die Rendite an die Anleger auf einer durchweg zufriedenstellenden Ebene bleibt, wird es kein Problem geben, diese Aktien an einem Austausch zu bewegen.

Während viele Menschen feststellen, dass eine Anlagestrategie für den Cashflow -Return on Investment logisch istund kann verwendet werden, um zu erklären, wie der Aktienmarkt in einigen Fällen die Preise festlegt, andere sind der Meinung, dass die Strategie nur eine Reihe von Faktoren identifiziert, die den Preis bestimmen, den der Markt tragen wird. Für Anleger, die dies der Meinung sind, ist die Notwendigkeit, Faktoren zu berücksichtigen, die außerhalb der Kontrolle des Emittenten liegen. Zum Beispiel wäre die Bewegung der von konkurrierenden Unternehmen angebotenen Aktien wichtig für die Bestimmung des aktuellen Preisspreises sowie des allgemeinen Zustands der Wirtschaft. Unterstützer eines Cashflow -Return -On -Ansatzansatzes weisen darauf hin, dass diese externen Faktoren durch ihre Auswirkungen auf die interne Rendite des Emittenten berücksichtigt werden, was bedeutet, dass sie tatsächlich im Frontend als Teil einer gleichzeitigen Reihe relevanter Umstände berücksichtigt werden.