Was ist eine Fair Value Option?
Eine Fair-Value-Option ist das Recht, einen Leasinggegenstand zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses zum beizulegenden Zeitwert zu kaufen. Es ist keine Kaufverpflichtung, sondern eine Absicherung für alle Beteiligten. Die Option hilft dem Eigentümer, einen fairen Preis zu erzielen, während der Käufer weniger wahrscheinlich überfordert ist. Diese Art von Option wird häufig bei Immobilien, Autos und teuren Geräten verwendet. Die mit dieser Finanzierungsmethode verbundenen Risiken hängen von der Volatilität des Marktes und den spezifischen Merkmalen des Leasinggegenstands ab.
Der Preis des Artikels wird nicht bestimmt, wenn die Fair Value Option gewährt wird. Dies liegt daran, dass sich der beizulegende Zeitwert normalerweise während der Leasingdauer ändert. Die Zahl wird in der Regel ermittelt, sobald der Leasingnehmer seine Kaufabsicht mitgeteilt hat.
Ein Leasingvertrag mit einer Fair-Value-Option weist häufig niedrigere Zahlungen auf. Dies liegt in erster Linie daran, dass der Kunde nicht als Eigentümer angesehen wird. Umgekehrt erhält der Kunde auch einige Vorteile des Eigentums, wie zum Beispiel Steuerabschreibungen, nicht.
Kunden mit einer Fair-Value-Option haben in der Regel drei Optionen am Ende einer Leasinglaufzeit. Sie können den Gegenstand an den Eigentümer zurückgeben, einen Vertrag für einen neuen Mietvertrag unterzeichnen oder den Gegenstand zum fairen Marktwert kaufen. Wenn ein Kunde einen neuen Mietvertrag abschließt, können sich die Bedingungen ändern, es kann jedoch im Interesse des Eigentümers liegen, die Fair-Value-Option weiterhin zu verlängern. Dies ist vor allem bei wertsteigernden Gegenständen wie Immobilien der Fall.
Sobald sich ein Leasingnehmer für die Ausübung einer Fair-Value-Option entschieden hat, werden mehrere Faktoren bei der Bestimmung des Fair-Market-Werts eines Gegenstands berücksichtigt. Einige der häufigsten sind Angebot und Nachfrage, die aktuellen Kosten für das Ersetzen des Artikels und der Preis für ähnliche Artikel. Weitere Faktoren, die berücksichtigt werden können, sind die Kosten für die Wartung des Artikels, das Eigentumsrisiko und die erwartete Kapitalrendite.
Die Kaufoption zum Festpreis ist eine Alternative für Käufer, die die Unsicherheit eines mit der Fair-Value-Option berechneten Preises vermeiden möchten. Bei dieser Option wird der Verkaufspreis vor Ablauf der Mietdauer ermittelt. Dieser Betrag basiert normalerweise auf einem prognostizierten zukünftigen Wert. Je nach Marktaktivität kann dies für den Käufer oder den Verkäufer ein Risiko darstellen. Aus diesem Grund ist die Festpreisoption tendenziell weniger beliebt.