Was ist ein Vorwärtstausch?
Ein Vorwärts -Swap ist ein Austausch von Finanzinstrumenten zwischen zwei Parteien, die zu einem zukünftigen Zeitpunkt auftreten. In der Regel werden Zinssätze, Währungen oder Rohstoffe wie Rohöl getauscht. Ein Vorwärts -Swap hat im Allgemeinen einen heutigen Wert des heutigen Tages, abzüglich der Provision des Swap -Händlers. Nützlich bei der Absicherung von Risiken und bei der passenden Cashflows wurden Vorwärts -Swaps in der Vergangenheit verwendet, um Branchenvorschriften zu vermeiden. Es kann je nach den Kongressen eines Finanzinstituts als Vorwärtsstart -Swap, einen verzögerten Start -Swap oder als aufgeschobener Start -Swap bezeichnet werden. Wie bei anderen Forward -Verträgen bevorzugen die Parteien, heute für zukünftige Börsen mit einem Forward -Swap in Begriffen zu sperren. Zum Beispiel hat das Unternehmen A nur Zugang zu einem Kredit mit variablen Zinssatz, würde jedoch die Stabilität eines festen Zinsdarlehens bevorzugen. Unternehmen B kann zu einem festen Zinssatz ausleihen, aber würde das Potenzial für Gewinne bevorzugen, die eine variable Rate liefert. Sie entscheiden sich für den Swap, wobei die Swap -Rate die feste Rate und die schwebende Rate eine unabhängige Referenzrate wie die London Interbank angebotene Rate (LIBOR) zuzüglich einer bestimmten Anzahl von Punkten ist.
Der heutige Swap -Markt ist riesig und umfasst viele Arten von Vorwärtsbuwen. Zinsswaps können an schwebend, schwebend oder sogar anhand verschiedener Währungen festgelegt werden. Im Gegensatz zu einem Zinsswap, bei dem nur die Zinungsdifferenz festgelegt wird, ist ein Währungs -Swap eine Vereinbarung zum Austausch von Prinzipien und Zinssätzen.
zum Beispiel möchte ein amerikanisches Unternehmen sein Geschäft im nächsten Jahr in Japan erweitern und benötigt Geld für ein fünf Jahre dauerter Projekt. Das Unternehmen könnte ein Jahr warten und auf einen günstigen Wechselkurs hoffen oder versuchen, einen Kredit in Japan zu sichern. Aber es ist einfacher und einD Weniger riskant ist, einen Vorwärts -Swap mit einem japanischen Unternehmen zu arrangieren, das möglicherweise daran interessiert sein könnte, einen niedrigeren Zinssatz in US -Dollar zu sperren.
Es gibt andere exotische Formen von Vorwärts -Swaps. In einem Aktientausch werden Dividenden getauscht, während die Abstimmungsmacht beibehalten wird. Ein Tausch ist ein Tausch mit einer eingebetteten Option, ob Sie sich zu einem zukünftigen Zeitpunkt auf den Tausch einlassen möchten oder nicht. Ein Swap -Übertragungsrisiko mit einem teilnehmenden Element (Stripe) ist ein Swap mit einer Kappe auf der schwimmenden Rate, die zur Reduzierung der Volatilität im Portfolio eines Käufers verwendet wird.
im Allgemeinen über den Schalter (OTC) gehandelt, können Vorwärts -Swaps auf die Bedürfnisse jeder Partei zugeschnitten werden. Ein Anleger kann einen Vorwärtsbetrag verwenden, um den Zinssatz oder das Währungsrisiko abzusichern. Ein anderer Anleger möchte möglicherweise die Verpflichtungen mit den Jahresabrechnungsdaten für Verpflichtungen mit monatlichen Vergleichsdaten ändern. Win-Win-Situationen werden geschaffen, da das Risiko auf diejenigen verlagert wird, die es tragen möchten, und schafft einen effizienteren Markt.