フォワードスワップとは

フォワードスワップは、将来の日付で発生する2者間の金融商品の交換です。 通常、金利、通貨、または原油などの商品は交換されます。 フォワードスワップは通常、現在の値がゼロからスワップディーラーの手数料を差し引いたものです。 ヘッジリスクおよびキャッシュフローのマッチングに有用であるため、業界規制を回避するために、これまでフォワードスワップが使用されてきました。

フォワードスワップは、通常のスワップと同じ方法で構築されますが、開始日は後です。 金融機関の慣習に応じて、フォワードスタートスワップ、遅延スタートスワップ、または遅延スタートスワップと呼ばれる場合があります。 他の先物契約と同様に、当事者は先物スワップを使用した将来の交換のために今日の条件でロックすることを好みます。

最も一般的なスワップは、固定金利から変動金利へのスワップです。 たとえば、会社Aは変動金利ローンのみにアクセスできますが、固定金利ローンの安定性を優先します。 B社は固定金利で借りることができますが、変動金利がもたらす利益の可能性を好むでしょう。 スワップレートは固定レートで、変動レートはロンドン銀行間提供レート（LIBOR）などの独立した基準レートに一定のポイントを加えたスワップを決定します。

今日のスワップ市場は巨大であり、多くの種類のフォワードスワップが含まれています。 金利スワップは、異なる通貨に基づいて、変動に固定、変動に変動、さらには固定に固定することができます。 金利の差のみが決済される金利スワップとは対照的に、通貨スワップは金利だけでなく交換原則にも同意します。

例えば、アメリカの会社は来年日本で事業を拡大したいと考えており、5年続くプロジェクトのための資金が必要です。 同社は1年待って有利な為替レートを期待するか、日本でローンを確保しようとするかもしれない。 しかし、米ドルで利用可能な低金利のロックに関心があるかもしれない日本企業とのフォワードスワップを手配する方が簡単でリスクも少なくなります。

他のエキゾチックな形式のフォワードスワップが存在します。 エクイティスワップでは、議決権を保持しながら配当を交換します。 スワップションは、将来の日にスワップを行うかどうかに関係なく、オプションが組み込まれたスワップです。 参加要素とリスクを交換するスワップ（STRIPE）は、買い手のポートフォリオのボラティリティを低減するために使用される、変動金利の上限を伴うスワップです。

一般的に店頭取引（OTC）であるため、フォワードスワップは各当事者のニーズに合わせて調整できます。 ある投資家は、金利または通貨リスクをヘッジするためにフォワードスワップを使用する場合があります。 別の投資家は、毎月の決済日を伴う債務について、毎年の決済日を伴う債務を変更したい場合があります。 リスクがそれを負おうとする人々の方にシフトし、より効率的な市場を作成するため、ウィンウィンの状況が生まれます。