フォワードスワップとは何ですか？

フォワードスワップとは、将来の日に発生する2つの当事者間の金融商品の交換です。 通常、金利、通貨、または原油などの商品が交換されます。一般に、フォワードスワップは、スワップディーラーの手数料を差し引いた現在の日数がゼロです。ヘッジリスクやキャッシュフローのマッチングに役立つ、将来のスワップは歴史的に業界の規制を回避するために使用されてきました。 金融機関の慣習に応じて、フォワードスタートスワップ、遅延開始スワップ、または延期された開始スワップと呼ぶことができます。 他の前方契約と同様に、当事者は、将来のスワップを使用した将来の交換のために今日の条件でロックすることを好みます。

最も一般的なスワップは、変動金利スワップに固定されています。 たとえば、会社Aは変動金利ローンにのみアクセスできますが、固定金利ローンの安定性を好みます。 会社Bは固定金利で借りることができます、しかし、変動レートが提供する利益の可能性を好むでしょう。 スワップレートが固定レートであり、浮動速度はロンドンインターバンク提供レート（LIBOR）に加えて特定のポイントを含む独立した参照レートです。

。

今日のスワップ市場は巨大で、多くの種類のフォワードスワップが含まれています。 金利スワップは、浮動、浮かんでいるため、または異なる通貨に基づいて固定された固定に固定できます。 金利の差のみが解決される金利スワップとは対照的に、通貨スワップは、金利と金利を交換するための契約です。

たとえば、アメリカの企業は来年日本で事業を拡大したいと考えており、5年間続くプロジェクトに資金を必要としています。 同社は1年待って、有利な為替レートを期待したり、日本でローンを確保したりすることを望んでいます。 しかし、それは簡単ですD日本企業とのフォワードスワップを手配するリスクが低い。

他のエキゾチックなフォワードスワップが存在します。 株式交換では、投票権が保持される間、配当が交換されます。スワプションは、将来の日付でスワップに参加するかどうかにかかわらず、組み込みオプションを備えたスワップです。 参加要素（Stripe）を使用したスワップ転送リスクは、フローティングレートのキャップを備えたスワップであり、購入者のポートフォリオのボラティリティを低下させるために使用されます。

一般にカウンター（OTC）で取引されているため、フォワードスワップは各当事者のニーズに合わせて調整できます。 1人の投資家は、前方スワップを使用して金利または通貨リスクをヘッジする場合があります。 別の投資家は、毎月の和解日を伴う義務の年次和解日で義務を変更したいと思うかもしれません。 勝利の状況は、リスクがそれを耐えたい人にシフトし、より効率的な市場を作り出すために作成されます。