전달 스왑이란 무엇입니까?

포워드 스왑은 미래에 발생하는 두 당사자 간의 금융 상품 교환입니다. 일반적으로, 원유와 같은 금리, 통화 또는 상품이 교환됩니다. 순방향 스왑은 일반적으로 스왑 딜러의 수수료를 뺀 현재 가치가 0입니다. 위험을 회피하고 현금 흐름을 일치시키는 데 유용한 과거 스왑은 업계 규정을 피하기 위해 사용되었습니다.

정방향 스왑은 정기 스왑과 동일한 방식으로 구성되지만 시작 날짜는 늦습니다. 금융 기관의 규칙에 따라 정방향 시작 스왑, 지연 시작 스왑 또는 지연된 시작 스왑이라고 할 수 있습니다. 다른 선물 계약과 마찬가지로 당사자는 선물 교환을 사용하여 향후 교환을 위해 현재 조건을 고정하는 것을 선호합니다.

가장 일반적인 스왑은 유동 이자율 스왑으로 고정되어 있습니다. 예를 들어, 회사 A는 변동 금리 대출에만 액세스 할 수 있지만 고정 금리 대출의 안정성을 선호합니다. 회사 B는 고정 이율로 대출 할 수 있지만 변동 이율이 제공하는 이익 가능성을 선호합니다. 스왑 비율은 고정 비율이고 부동 비율은 LIBOR (London Interbank Provided Rate)에 특정 포인트 수를 더한 것과 같은 독립적 인 참조 비율 인 스왑을 결정합니다.

오늘날의 스왑 시장은 거대하며 많은 유형의 순방향 스왑이 포함됩니다. 이자율 스왑은 부동 통화, 부동 통화 부동 또는 부동 통화로 고정되거나 다른 통화를 기준으로 고정으로 고정 될 수 있습니다. 환율 차이 만 해결되는 금리 스왑과 달리, 통화 스왑은 금리뿐만 아니라 원칙을 교환하는 계약입니다.

예를 들어, 미국 회사는 내년 일본에서 사업을 확장하고 5 년 동안 지속되는 프로젝트를위한 자금이 필요합니다. 이 회사는 1 년을 기다렸다가 환율이 좋기를 바라거나 일본에서 대출을받을 수 있습니다. 그러나 미국 달러로 제공되는 낮은 이자율을 유지하려는 일본 회사와의 순 스왑을 준비하는 것이 더 쉽고 덜 위험합니다.

다른 이국적인 형태의 순방향 스왑이 존재합니다. 주식 스왑에서는 투표권이 유지되는 동안 배당이 교환됩니다. 스왑 션은 나중에 스왑에 참여할지 여부에 대한 옵션이 포함 된 스왑입니다. 참여 요소 (STRIPE)를 통한 스왑 이전 위험은 구매자 포트폴리오의 변동성을 줄이는 데 사용되는 변동율 상한이있는 스왑입니다.

일반적으로 카운터 (OTC)를 통해 거래되는 포워드 스왑은 각 당사자의 요구에 맞게 조정할 수 있습니다. 한 투자자는 이자율이나 통화 위험을 헤지하기 위해 포워드 스왑을 사용할 수 있습니다. 다른 투자자는 월 정산 날짜의 의무에 대해 연간 정산 날짜의 의무를 변경하고자 할 수 있습니다. 위험을 감수하고자하는 사람들에게 위험이 옮겨 감에 따라 상생 상황이 만들어져보다 효율적인 시장이 형성됩니다.