Was ist die Random Walk -Theorie?

Die Random Walk -Theorie behauptet, dass die zukünftigen Bewegungen der Aktienkurse auf der Grundlage früherer Bewegungen nicht vorhergesagt werden können.Während sich die langfristigen Marktpreise steigen, heißt es jedoch, dass kurzfristige Bewegungen praktisch zufällig und unvorhersehbar sind.Es lehnt sowohl die technische Analyse als auch die grundlegende Analyse als gültige Instrumente zur Vorhersage von Aktienverhalten ab.Befürworter der Random Walk-Theorie befürworten typischerweise langfristige Investitionen, anstatt zu versuchen, den Markt zu messen.

Obwohl die Theorie 1953 erstmals untersucht wurde, wurde sie erst nach dem Buch ein zufälliger Spaziergang Wall Street von American Economist Burton Malkiel 1973 veröffentlicht. Die Theorie besagt im Wesentlichen, dass die Marktpreise einem zufälligen Weg nach oben folgen.und runter, ähnlich wie die zufällige mathematische Funktion.In einer zufälligen Walk -Funktion wird eine Flugbahn durch eine Folge zufälliger Schritte entweder nach oben oder unten bestimmt.Es kann eine Reihe natürlicher Phänomene genau beschreiben, einschließlich der Wege von Gasmolekülen und Tieren gleichermaßen.Dieses zufällige Verhalten ist das, was Befürworter der Random Walk -Theorie in Stock -Diagrammen sehen.

Befürworter der Theorie sind sich normalerweise einig, dass die Marktpreise langfristig steigen werden.Sie empfehlen Anlegern, eine Buy-and-Hold-Strategie zu verfolgen, anstatt zu versuchen, den Markt zu zeitieren.Während sich die Befürworter der Theorie einig sind, dass es möglich ist, den Markt zu übertreffen, behaupten sie, dass dies nur mit dem Risiko verbunden ist.Es ist unmöglich, dieses inhärente Risiko zu beseitigen, egal wie gut ein Investor ist, sagt die Random Walk-Theorie.Technische Analysten versuchen in der Regel, den Preis- und Volumengeschichte einer Aktie zu verwenden, um die zukünftigen Bewegungen der Aktie zu prognostizieren.Sie behaupten, dass Anleger nicht die rationalen Agenten sind, die viele Ökonomen ausmachen, sondern sie werden von Emotionen, kognitiven Fehlern und willkürlichen Präferenzen beeinflusst.Diese inhärente Irrationalität, behaupten technische Analysten, führt zu vorhersehbarem Verhalten.Anhänger der Random Walk-Theorie lehnen diese Behauptungen ab und behaupten, dass solche Trends sich selbst besiegen würden, sobald die Anleger sie erkannten.

Eine weitere Herausforderung für die Random Walk -Theorie ist eine grundlegende Analyse.Obwohl dies ganz anders als die technische Analyse ist, wird es auch von Befürwortern der Random Walk -Theorie abgelehnt.Die grundlegende Analyse befasst sich mit den Aussichten und MDASH -Produkten eines Unternehmens, die angebotenen Produkte, finanzielle Gesundheit, Geschäftsplan, Wettbewerber usw. mdash; als Mittel zur Bestimmung der zukünftigen Aktienleistung.Es nimmt tendenziell an, dass sich die Märkte effizient und rational verhalten und sich schnell anpassen werden.