ランダムウォーク理論とは何ですか？

ランダムウォーク理論は、株価の将来の動きは過去の動きに基づいて予測できないと主張しています。 長期的な市場価格が上昇することを認めている一方で、短期の動きは実質的にランダムで予測不可能であると述べています。 在庫行動を予測するための有効なツールとして、テクニカル分析と基本分析の両方を拒否します。 ランダムウォーク理論の支持者は、通常、市場の時間を確保しようとするのではなく、長期投資を提唱しています。

理論は1953年に最初に調査されましたが、1973年にアメリカのエコノミストであるバートン・マルキエルによってランダムなウォークダウンウォールストリートが出版された book が発表されるまで人気はありませんでした。この理論は、ランダムなウォーク数学的機能のように、市場価格がランダムな道を繰り返してランダムな経路に従うことを本質的に述べています。 ランダムウォーク関数では、軌道は、上または下の一連のランダムステップによって決定されます。 ガスの経路を含む多くの自然現象を正確に説明できます分子も動物も同様です。 このランダムな動作は、ランダムウォーク理論の支持者がストックチャートで見るものです。

理論の支持者は、通常、市場価格が長期的に上昇することに同意します。 彼らは、投資家が市場の時間を計ろうとするのではなく、買い物と運命の戦略を採用することを推奨しています。 理論の支持者は、市場を上回ることが可能であることに同意しますが、彼らはこれにはリスクが付随するだけであると主張しています。 ランダムウォーク理論は、投資家がどれほど十分に情報に基づいていても、この固有のリスクを排除することは不可能です。 一方、テクニカル分析は、過去の傾向に基づいた在庫性能の研究です。 通常、技術アナリストは、株式の価格とボリューム履歴を使用して、株式の将来の動きを予測しようとします。 彼らは、投資家は多くのエコノミストが彼らを作る合理的なエージェントではなく、むしろ彼らが影響を与えると主張しています感情、認知エラー、arbitrary意的な好みに包まれています。 技術的なアナリストは、この固有の非合理性は、予測可能な行動につながると主張しています。 ランダムウォーク理論の支持者は、これらの主張を拒否し、投資家がそれらを認識するとすぐにそのような傾向は自滅的であると主張します。

ランダムウォーク理論へのもう1つの課題は、基本的な分析です。 テクニカル分析とはまったく異なりますが、ランダムウォーク理論の支持者によっても拒否されます。 基本的な分析では、ビジネスの見通し（提供される製品、財務健康、ビジネスプラン、競合他社など）に将来の株式パフォーマンスを決定する手段を検討しています。 市場は効率的で合理的な方法で振る舞い、迅速に調整すると仮定する傾向があります。