Qu'est-ce qu'un retour de capital?

Aussi appelé simplement RDC, un remboursement de capital est le montant du retour sur investissement d'un investissement pour lequel ce retour n'est pas considéré comme un profit ou un revenu. Ce chiffre représente souvent le montant initial des ressources financières initialement investies dans un type d’entreprise ou d’investissement, mais pas tout type de profit généré par l’investissement. Ce type de transaction financière diffère du rendement du capital, qui est axé sur les bénéfices générés par cet investissement initial.

Plusieurs situations peuvent entraîner un remboursement de capital. Avec une transaction immobilière, le propriétaire ne commence à générer aucun profit tant qu'il n'a pas recouvré l'investissement initial dans la propriété. Par exemple, si le propriétaire achète une propriété pour un montant de 200 000 USD en dollars américains (USD), mais vend la propriété trois mois plus tard pour un total de 250 000 USD, le remboursement du capital équivaut à la propriété achetée initialement. Dans le même temps, le rendement du capital s’élève à 50 000 USD, s’il s’agit d’un profit réalisé au-delà de l’investissement initial. Si la maison est vendue pour le même montant que le prix d'achat initial, le propriétaire obtient un remboursement de capital, mais aucun rendement ou profit sur le capital.

Un remboursement de capital n'implique pas nécessairement le retour intégral de l'investissement initial. Des fiducies de différents types peuvent choisir de restituer une partie de l’investissement initial à leurs investisseurs, tout en conservant une partie de cet investissement. Cela se traduit par une situation dans laquelle l'investisseur recevra moins de rendement du capital à l'avenir, car le montant investi dans l'entreprise est réduit.

Selon les circonstances entourant l'investissement et les codes fiscaux applicables à l'investissement en général, il est très peu probable qu'un remboursement de capital entraîne une créance fiscale pour l'investisseur. L'hypothèse est que des taxes ont déjà été évaluées sur les fonds utilisés pour effectuer l'investissement initial. Il ne serait donc pas nécessaire d’évaluer à nouveau les impôts puisque l’investisseur n’a tiré aucun profit de ce remboursement de capital. Tandis que le remboursement de capital peut techniquement être considéré comme un type de revenu dans certains pays, il est généralement considéré comme un revenu exonéré ne générant aucun type de gain en capital soumis à impôt. De plus, le montant ne génère aucun type de perte en capital pouvant être utilisé en déduction des déclarations de revenus.