デリバティブ評価を決定するさまざまな方法は何ですか？

導関数の評価は、さまざまな入力を必要とする式によって決定されます。先物契約価格は、スポット価格とキャリーコストを追加することにより評価されます。オプション契約は、複雑な金融計算式を使用して価格設定されています。本質的および外的値は、オプションの公正市場価格を決定するために使用されます。基本的な小売レベルでは、先物とオプションは最も一般的に取引されているデリバティブです。

デリバティブは、基礎となる資産の価値とその他の考慮事項に応じて価格設定されている金融契約です。先物契約の基礎となる資産は商品です。金、石油、穀物などの商品には、スポット価格があります。これは、即時配達のために資産を売買できる価格です。将来の日付での配達契約は先物契約です。

先物デリバティブ評価の公正市場価格を決定するために、需要と供給のプロセスを通じてスポット価格が発見されます。資産の配送はSOMまで行われませんe将来の日付、したがって「キャリーコスト」を追加する必要があります。キャリーコストには、腐りやすい商品の場合の貯蔵料と保険料が含まれる場合があります。金利は金融先物の要因であり、配当は価格設定の先物のロールを再生する可能性があります。

先物契約のデリバティブ評価は、一般にスポット価格値よりも大きくなります。この通常の状況は「コンタンゴ」と呼ばれます。場合によっては、通常、通貨先物がある場合、先物価格は後退と呼ばれるスポット価格よりも低い可能性があります。いずれの場合も、先物価格とスポット価格は契約の満了時に等しくなり、配達が行われます。デリバティブの評価は、市場参加者によってかなり価格設定されています。

オプション市場では、デリバティブの評価はオプション価格モデルを使用して実施されます。最も広く使用されている価格モデルは、ブラックスコールモデルと二項MOですdel。両方のモデルは、同様の理論的仮定と基礎に基づいています。オプションの価格設定で使用される重要な要素は、スポット価格、行使価格、ボラティリティ、金利、および満了までの時間です。

これらの要素のいずれかの変更により、オプションの値が変更されます。今日購入したオプションは、時間の崩壊のために明日の価値が低くなります。逆に、今日販売されているオプションは、時間の価値がキャプチャされているため、明日より大きな価値があります。もちろん、これらのステートメントは、他のすべての要素が変更されていない場合にのみ当てはまります。オプション市場でデリバティブの評価を理解するための鍵は、ギリシャ人と呼ばれるものです。

オプションギリシャ人は、オプション価格設定の重要な要素を表す値です。ギリシャ人は、これらの要素の1つの変化の価値の変化の範囲を定義します。デルタは、基礎となる資産の価値の変化に関連しており、ガンマはデルタの変化に関連しています。シータは、有効期限が切れるまで残された時間に関連する値です。Dベガは、価値とボラティリティの関係です。 Rhoは金利に関連しています。

本質的な価値は、ストライク価格に関連するスポット価格のお金の価値です。これは正または負の値になる可能性があります。ポジティブな場合、それは「お金で」と呼ばれます。ネガティブな場合、それは「お金から」と呼ばれます。外因性価値は基本的にギリシャ人の価値です。

これらの要因はすべて、オプションの価格設定で使用されます。使用中の価格モデルは良好ですが、正確な科学として不足しています。デリバティブの評価は、時には高値であり、時には低価格です。トレーダーはこれらの状況を利用して、かなり頻繁にそうすることができます。