デリバティブの評価を決定するさまざまな方法は何ですか？

デリバティブの評価は、さまざまな入力を必要とする数式によって決定されます。 先物契約価格は、スポット価格にキャリーのコストを加えて評価されます。 オプション契約は、複雑な金融計算式を使用して価格設定されます。 オプションの公正市場価格を決定するために、固有値と外部値が使用されます。 基本的な小売レベルでは、先物とオプションが最も一般的に取引されるデリバティブです。

デリバティブは、原資産の価値とその他の考慮事項に基づいて価格設定された金融契約です。 先物契約の原資産は商品です。 金、石油、穀物などの商品にはスポット価格があります。これは、資産が即時配達のために売買できる価格です。 将来のある日に配達する契約は、先物契約です。

先物デリバティブ評価の公正な市場価格を決定するために、スポット価格は需要と供給のプロセスを通じて発見されます。 資産の配送は将来の日付まで行われないため、「キャリーコスト」を追加する必要があります。 運送費には、腐りやすい商品の場合、保管料と保険料が含まれる場合があります。 金利は金融先物の要因であり、配当は価格指数先物に影響を与える可能性があります。

先物契約のデリバティブの評価は、通常、スポット価格の値よりも大きくなっています。 この通常の状況は「コンタンゴ」と呼ばれます。 通常、通貨先物の場合、先物価格はスポット価格よりも低くなる場合があります。 いずれの場合も、先物価格とスポット価格は契約満了時に等しくなり、引渡しが行われます。 デリバティブの評価は、市場参加者によりかなりの価格設定されています。

オプション市場では、オプション価格設定モデルを使用してデリバティブの評価が行われます。 最も広く使用されている価格設定モデルは、Black-Scholesモデルと二項モデルです。 両方のモデルは、同様の理論的仮定と基礎に基づいています。 オプション価格設定で使用される重要な要素は、スポット価格、行使価格、ボラティリティ、金利、および満了までの時間です。

これらの要素のいずれかが変更されると、オプションの値が変更されます。 今日購入したオプションは、時間の経過により明日価値が低くなります。 反対に、今日販売されたオプションは、キャプチャされた時間価値のために明日はより価値があります。 もちろん、これらのステートメントは、他のすべての要素が変更されていない場合にのみ当てはまります。 オプション市場におけるデリバティブ評価を理解する鍵は、ギリシャ人と呼ばれるものです。

オプションのギリシャ語は、オプション価格設定の重要な要素を表す値です。 ギリシア人は、これらの要素の1つの変化に対する価値の変化の範囲を定義します。 デルタは原資産の価値の変化に関連し、ガンマはデルタの変化に関連しています。 シータは有効期限までの残り時間に関連する値であり、ベガは値とボラティリティの関係です。 ローは金利に関連しています。

本質的価値とは、行使価格に対するスポット価格の金銭的価値です。 これは正または負の値です。 肯定的な場合、「インザマネー」と呼ばれます。 負の場合、「out of the money」と呼ばれます。 外的価値は、基本的にギリシャ人の価値です。

これらの要因はすべて、オプションの価格設定で使用されます。 使用中の価格設定モデルは優れていますが、正確な科学としては不十分です。 デリバティブの評価は、時には高すぎたり、低すぎたりします。 トレーダーはこれらの状況を十分に活用し、非常に頻繁に活用できます。