파생 상품 평가를 결정하는 다른 방법은 무엇입니까?

미분 평가는 다양한 입력이 필요한 공식에 의해 결정됩니다. 선물 계약 가격은 현장 가격과 운송 비용을 추가하여 가치가 있습니다. 옵션 계약은 복잡한 금융 미적분학 공식을 사용하여 가격이 책정됩니다. 고유 및 외적 가치는 옵션의 공정한 시장 가격을 결정하는 데 사용됩니다. 기본 소매 수준에서 선물 및 옵션은 가장 일반적으로 거래되는 파생 상품입니다.

파생 상품은 기본 자산의 가치와 기타 고려 사항에 따라 가격이 책정 된 금융 계약입니다. 선물 계약의 기본 자산은 상품입니다. 금, 석유 및 곡물과 같은 상품은 현장 가격을 가지고 있습니다. 즉, 자산을 즉시 배송 할 수있는 자산을 구입하거나 판매 할 수있는 가격입니다. 미래 날짜에 배송 계약은 선물 계약입니다.

선물 파생 상품 평가의 공정 시장 가격을 결정하기 위해 공급 및 수요 과정을 통해 현장 가격이 발견됩니다. 자산 전달은 SOM까지 발생하지 않습니다.e 미래 날짜, 따라서 "캐리 비용"을 추가해야합니다. 이월 비용에는 부패하기 쉬운 상품의 경우 저장비 및 보험료가 포함될 수 있습니다. 금리는 재무 선물의 요인이 될 것이며 배당금은 가격 지수 선물에 롤을 할 수 있습니다.

미래 계약에 대한 파생 상품 평가는 일반적으로 스팟 가격 가치보다 큽니다. 이 정상적인 상황은 "Contango"라고합니다. 어떤 경우에는 일반적으로 통화 선물이있는 경우 선물 가격이 스팟 가격보다 낮을 수 있으며, 이는 후진화라고합니다. 두 경우 모두, 선물 가격과 현장 가격은 계약 만료시 동일하며 배송이 발생합니다. 파생 상품 평가는 시장 참가자들에 의해 상당히 가격이 책정됩니다.

옵션 시장에서, 파생 상품 평가는 옵션 가격 책정 모델을 사용하여 수행됩니다. 가장 널리 사용되는 가격 책정 모델은 Black-Scholes 모델과 Binomial Mo입니다.델. 두 모델 모두 유사한 이론적 가정과 기초를 기반으로합니다. 옵션 가격에 사용되는 주요 요소는 현물 가격, 타격 가격, 변동성, 이자율 및 만료까지의 시간입니다.

이러한 요소 중 하나의 변경은 옵션 값의 변화를 초래합니다. 오늘 구매 한 옵션은 시간 부패로 인해 내일 가치가 떨어집니다. 반대로, 오늘날 판매 된 옵션은 시간 값을 포착하여 내일 더 큰 가치가 될 것입니다. 물론,이 진술은 다른 모든 요소가 변경되지 않은 경우에만 해당됩니다. 옵션 시장에서 파생 상품 평가를 이해하는 열쇠는 그리스인이라고합니다.

옵션 그리스인은 옵션 가격의 주요 요소를 나타내는 값입니다. 그리스인들은 이러한 요소 중 하나의 변화에 ​​대한 가치 변화 범위를 정의합니다. 델타는 기본 자산 가치의 변화와 관련이 있으며 감마는 델타의 변화와 관련이 있습니다. Theta는 만료까지 남은 시간과 관련된 값입니다.D 베가는 가치와 변동성의 관계입니다. Rho는 이자율과 관련이 있습니다.

내재 가치는 파업 가격과 관련하여 현장 가격의 돈 가치입니다. 이것은 긍정적이거나 부정적인 가치가 될 수 있습니다. 긍정적 인 경우, 그것은 "돈에서"라고합니다. 부정적 일 때, 그것은 "돈을 벗어난"이라고합니다. 외적 가치는 기본적으로 그리스인의 가치입니다.

이러한 모든 요소는 옵션 가격에 사용됩니다. 사용중인 가격 모델은 좋지만 정확한 과학으로 부족합니다. 파생 상품 평가는 때때로 고가이며 때로는 가격이 저렴합니다. 거래자들은 이러한 상황을 활용하고 상당히 자주 할 수 있습니다.