ベーシススワップとは何ですか？

投資家が2つの異なる料金または満期を持つ2つの異なる浮遊金融商品で取引すると、2つの金融商品の価格変動からリスクに直面します。価格の変動は利益を生み出す可能性がありますが、損失を引き起こす可能性もあります。ベーススワップは、状況から不確実性を取り除きます。投資家は、別の当事者とベーシススワップ契約に署名し、別の浮動レートでキャッシュフローとキャッシュフローを交換するため、1つの浮動レートに対処する必要があります。金融機関は、正式な交換機関の助けを借りずに、市販の市場（OTC）市場でベーススワップを実行します。

2種類のベーススワップがあります。単純なベーススワップには1つの通貨のみが含まれますが、クロス通貨ベースのスワップには2つの通貨が含まれます。単純な基底スワップはより一般的ですが、両方のスワップには同様の概念があります。

政府機関と金融機関は、DIで資金を借りて貸し出すときにベースのスワップを実施します。より激しい金利。たとえば、銀行はロンドンインターバンクの申し出（LIBOR）レートで貸し手を支払い、プライムレートでローンの支払いを受けます。ベースの交換は、銀行の収入と費用の差を削除し、金利の損失のリスクを排除します。

単純なベーススワップには、異なる成熟を持つ同じ浮動速度が含まれます。たとえば、投資家Aは3か月のLIBORレートに基づいて支払いを受けますが、6か月のLIBORレートで支払いを行います。彼のキャッシュフローに合わせて、彼は、6か月のLiborレートに基づいてキャッシュフローを受け取るのと引き換えに、彼の着信キャッシュフロー（3ヶ月のLIBORレートに基づくもの）をパーティーBに与えるために契約に署名します。このような契約では、投資家Aは3か月ごとにパーティーBに支払いますが、パーティーBは6か月ごとに投資家に支払います。それ以外の場合、両当事者は同じ日付で支払うことができ、投資家は2つの支払いを積極的にし、6か月ごとに支払う。

別の種類のベーススワップは、2つの通貨を含むものです。複数の通貨を処理する多国籍の金融機関は、通常、通貨スワップを使用して通貨の変動のリスクを排除します。彼らは、通貨クロスベーススワップを使用して、流動通貨の適切な供給を確保しています。当社は、流動通貨をより少ない流動通貨と交換するために、ベーススワップ契約に署名します。

基底スワップは、いくつかの浮動インデックスが使用されている米国で最も一般的です。標準的な米国の浮動インデックスには、コマーシャルペーパー（CP）、Libor、Prime、T-Billが含まれます。他の国では、フローティングインデックスが少なく、ベーシススワップが少なくなります。