기준 스왑이란 무엇입니까?

투자자가 두 가지 다른 금리 또는 만기의 두 가지 유동 금융 상품을 거래 할 때 두 금융 상품의 가격 변동으로 인한 위험에 직면하게됩니다. 가격 변동은 수익을 창출 할 수 있지만 손실을 유발할 수도 있습니다. 베이시스 스왑은 상황에서 불확실성을 제거합니다. 투자자는 한 변동률의 현금 흐름을 다른 유동율의 현금 흐름으로 교환하기 위해 다른 당사자와의 기초 스왑 계약에 서명하므로 한 유동율 만 처리하면됩니다. 금융 기관은 공식 교환 기관의 도움없이 장외 (OTC) 시장에서 베이시스 스왑을 수행합니다.

기본 스왑에는 두 가지 유형이 있습니다. 단순 기준 스왑은 하나의 통화 만 포함하고, 교차 통화 기준 스왑은 두 개의 통화를 포함합니다. 단순한 기본 스왑이 더 일반적이지만 두 스왑의 개념은 비슷합니다.

정부 기관과 금융 기관은 서로 다른 이자율로 자금을 빌려 빌려줄 때 기본 스왑을 수행합니다. 예를 들어, 은행은 LIBOR (London Interbank Offer) 요율로 대출 기관에 지불하고 주요 요율로 대출 지불을받습니다. 베이시스 스왑은 은행의 수입과 지출의 차이를 제거하여 금리 변동으로 인한 손실 위험을 제거합니다.

간단한 스왑은 다른 성숙도와 동일한 변동율을 포함 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자 A는 3 개월 LIBOR 요율에 따라 지불을하지만 6 개월 LIBOR 요율로 지불합니다. 그는 현금 흐름에 맞추기 위해 3 개월 LIBOR 금리를 기준으로 한 현금 흐름을 6 개월 LIBOR 금리를 기준으로 현금 흐름을받는 대가로 B에게 제공하는 계약을 체결합니다. 그러한 계약에서 투자자 A는 3 개월마다 B 당을 지불하는 반면, 당사자 B는 6 개월마다 투자자 A에게 지불합니다. 그렇지 않으면 두 당사자가 같은 날짜에 지불 할 수 있습니다. 투자자 A는 두 번의 지불을 누적하고 6 개월마다 지불합니다.

다른 종류의 기본 스왑은 두 개의 통화가 관련된 스왑입니다. 둘 이상의 통화를 처리하는 다국적 금융 기관은 일반적으로 통화 스왑을 사용하여 통화 변동 위험을 제거합니다. 그들은 통화 통화의 적절한 공급을 보장하기 위해 교차 통화 기준 스왑을 사용합니다. 회사는 유동성 통화를 유동성이 낮은 통화로 교환하기위한 기초 스왑 계약을 체결 할 것입니다.

기본 스왑은 몇 개의 부동 인덱스가 사용되는 미국에서 가장 일반적입니다. 표준 미국 유동 지수에는 상용 용지 (CP), LIBOR, 프라임 및 T- 빌이 포함됩니다. 다른 국가는 유동 지수가 적고 기초 교환이 더 적습니다.