Was ist ein Basis -Tausch?
Wenn ein Investor in zwei verschiedenen schwimmenden Finanzinstrumenten mit zwei unterschiedlichen Zinssätzen oder Laufzeiten handelt, besteht er oder sie einem Risiko aus den Preisschwankungen der beiden Finanzinstrumente. Die Preisschwankungen könnten Gewinne erzielen, aber sie könnten auch Verluste verursachen. Ein Basis -Tausch nimmt die Unsicherheit aus der Situation heraus. Der Anleger unterzeichnet einen Basis -Swap -Vertrag mit einer anderen Partei, um einen Cashflow in einem schwimmenden Zinssatz für einen Cashflow in einem anderen schwimmenden Satz auszutauschen, sodass er oder sie sich nur mit einem schwimmenden Satz befassen muss. Finanzunternehmen führen Basis-Swaps auf dem OTC-Markt für Over-the-Counter (OTC) ohne die Hilfe eines formellen Austauschinstituts durch.
Es gibt zwei Arten von Basis-Swaps. Ein einfacher Basis-Swap beinhaltet nur eine Währung, während ein Swap mit Querwährungsbasis zwei Währungen umfasst. Einfache Basis -Swaps sind häufiger, aber beide Swaps haben ähnliche Konzepte.Fans Zinssätze. Zum Beispiel zahlt eine Bank ihre Kreditgeber zum London Interbank Offer (LIBOR) und erhält Kreditzahlungen zum Hauptsatz. Ein Basis -Swap beseitigt die Differenz zwischen dem Einkommen der Bank und dem Aufwand der Bank, wodurch das Risiko von Verlusten aus Zinssätzen geändert wird.
Ein einfacher Basis -Swap kann die gleiche schwebende Rate mit unterschiedlichen Laufzeiten beinhalten. Zum Beispiel erhält Investor A Zahlungen basierend auf dem dreimonatigen LIBOR-Satz, leistet jedoch Zahlungen zum sechsmonatigen LIBOR-Preis. Um seinen Cashflows zu entsprechen, unterschreibt er einen Vertrag, um seine eingehenden Cashflows-die auf dem dreimonatigen LIBOR-Zinssatz-an Party B zu geben, um die Cashflows aufgrund des sechsmonatigen LIBOR-Zinssatzes zu erhalten. In einem solchen Vertrag würde Investor A Party B alle drei Monate zahlen, während Party B den Investor alle sechs Monate zahlen würde. Andernfalls könnten die beiden Parteien an denselben Daten bezahlen, mit Investor a a azwei Zahlungen und alle sechs Monate zahlen.
Eine andere Art von Basis -Swap ist eine, die zwei Währungen betrifft. Multinationale Finanzunternehmen, die mehr als eine Währung bewältigen, verwenden normalerweise Währungs -Swaps, um das Risiko von Währungsschwankungen zu beseitigen. Sie verwenden SWAPS-Basis-Swaps mit Kreuzwährung, um eine angemessene Versorgung einer flüssigen Währung zu gewährleisten. Das Unternehmen würde einen Basis -Swap -Vertrag unterzeichnen, um eine flüssige Währung gegen eine weniger flüssige Währung auszutauschen.
Basis -Swaps treten in den USA am häufigsten an, wo einige schwimmende Indizes verwendet werden. Zu den standardmäßigen US-schwimmenden Indizes gehören Commercial Paper (CP), LIBOR, Prime und T-Bill. Andere Länder haben weniger schwimmende Indizes und führen weniger Basis -Swaps durch.