金利の用語構造とは何ですか？

wild利回り曲線としてよりよく知られている、金利の用語構造は、期間または期間の間の関係を、成熟度と一定の債券債務証券の範囲の成熟との利回りをプロットします。金利の用語構造は、債務証券市場の需要と供給条件だけでなく、経済活動とインフレ率に関する市場参加者の見通しを反映しています。リスクフリーで流動的と見なされ、3か月から30年までの最新の米国財務省のセキュリティ問題の成熟度の収量は、通常、金利のベンチマーク用語構造を生み出すために使用されます。この利回り曲線、またはスポットイールドカーブとして知られる変動は、割引キャッシュフロー分析を使用して、あらゆるタイプの債務証券の価格設定に使用されます。金利の用語構造は、企業債、住宅ローン支援証券、銀行間貸付金利など、他の債務証券および金利の価格設定と評価のベンチマークとしても機能します。

conter補間技術は、離散ポイント間のギャップを埋めることにより、滑らかな降伏曲線を作成するために使用されます。金利の用語構造の形状は、米国財務省証券およびデリバティブ契約の需要と供給の変動とともに継続的に変化します。一般的に、通常の降伏曲線として知られる何らかの形のものが普及しています。通常の降伏曲線は上向きの傾斜です。つまり、満期までの期間が長くなるほど、金利は高くなります。これは、成熟度が長くなると想定される不確実性とリスクが高いことを考えると、より高い利回りに対する投資家側の通常の期待を反映しています。codent金利の用語構造は、平坦な降伏曲線として知られるフラットな側面をとることがあります。これは、将来のコースと金利の方向性に関する投資家の不確実性、または期待の変化による移行期間を示している可能性があります。通常、短期金利が上昇している間に短期金利が上昇すると、利回り曲線の平坦化が発生します。利回り曲線が横ばいになると、投資家は、リスクが最も少ないか、信用の質が最も低い債券証券を購入することにより、リスクとリターンのトレードオフを最適化できます。dever逆利回り曲線は、短期債券の収量が長期的な対応者よりも高いまれな発生です。逆利回りの曲線は、市場が金利が将来の時間にさらに低下することを期待していることを示しています。また、このような環境の特徴は、通常、連邦準備制度による金融政策が大幅に引き締められたため、短期の米国財務省証券の割合の上昇です。倒立収量曲線は、差し迫った経済の減速または収縮の兆候としても解釈されます。