ボリューム生産支払いとは何ですか？

容積生産支払（VPP）は、石油およびガス産業で一般的に見られる財政上の取り決めです。 不動産所有者は、将来の商品生産の一部を前払いで支払います。 バイヤーは、実際の商品生産の固定割合、指定された月間数量、または同等の金銭的価値を受け取ります。 ボリューム生産支払い契約は、設定された期間の後、または合意された商品金額またはその価値が買い手に届けられたときに期限切れになる場合があります。 このような取り決めにより、生産会社は資産の所有権を保持しながら資本を調達することができます。

VPPは、1つ以上のプロパティの利害関係者から組み立てられます。 労働利益とは、財産を活用し、ロイヤリティの支払い後に生産のすべての収益を受け取る権利です。 ほとんどの場合、利息の所有者は、ロイヤルティを支払うことを約束して他の当事者から鉱物権をリースし、開発と運用の全費用を引き受けます。 営業利益の所有者は、非生産持分を順番に、生産量の支払いの取り決めで投資家に伝えることができます。

他の資金調達構造の場合と同様に、売り手は設定された期間内に指定された金額の商品または同等の価値を提供する必要があります。 売り手には財産譲渡の制限が適用される場合があり、また、債務を返済する財産に対する資本支出の増加の要件が適用される場合があります。 通常、売り手は運営費用だけでなく、不動産に関連するすべての法的リスクと潜在的な環境責任についても責任を負います。

VPPの一般的な投資家には、投資銀行、エネルギー会社、またはヘッジファンドが含まれます。 投資家は、現在生産中または開発中のサイトを含む可能性のある、指定されたプロパティの優先ロイヤルティを受け取ります。 ロイヤルティ権益は、投資家に、生産利子の所有者によって支払われる、生産コストの無料で、生産された商品または生産から得られた収益の割合を投資家に付与します。 買い手は引き続き価格の変動によるリスクにさらされますが、大量生産の支払いの大部分の投資家は、他の当事者との商品価格ヘッジを入力することに伴うリスクをカバーしています。

VPPの投資家は、価格変動に対するヘッジとして商品スワップを入力できます。 これは多くの場合、市場価格ではなく、指定された期間にわたる商品の平均価格に基づいて支払いを行うことができる石油生産で使用されます。 オプションや先物契約などの他のエネルギーデリバティブも同様の保護を提供します。 ただし、ボリューム生産の支払い契約の主なリスクは、投資がサードパーティの生産予測の精度に基づいていることです。