一晩のインデックススワップとは何ですか？

一晩インデックススワップは、非常に特定のタイプの導関数です。これには、特定の投資に対して支払う利息を交換することに同意する2つの当事者が含まれます。これは、通常、各当事者がさらされるリスクのレベルを変えたいときに行われます。この場合、これらの投資の1つには一晩インデックスが含まれます。これは、商業ローンに利用できる金利の尺度です。一晩インデックススワップで使用されるレートと銀行が互いに貸し出すために請求される料金との違いは、マネーマーケットでのクレジットの可用性の指標であるという強力な経済理論があります。これは、2つの当事者が、指定された投資の利子として支払うお金を交換することに同意する場所です。これらは、実際の投資や単に仮想的な例です。両側の投資は固定または変数のいずれかであり、2つの招待が可能であるため、金利スワップを備えたさまざまなセットアップがあります。tmentsは、同じまたは異なる通貨である場合があります。一般に、一方の当事者は、変動金利が上昇するリスクなど、リスクを制限するように取引を行いますが、他の当事者は、より自信があり、潜在的な利益を増やしたいと思っているため、取引を行います。

一晩のインデックススワップでは、取引の1つの当事者に使用される投資は一晩インデックスです。これは、金融機関から請求された料金の平均で、一晩でお金を借りることです。これは、顧客がお金を預けたり引き出したりするため、日中のキャッシュフローのバリエーションを処理し、翌日のビジネスに十分な現金が手元にあることを確認します。

米国では、使用されるインデックスは連邦基金率に基づいています。これは、銀行間の一晩貸付に対する連邦準備制度の目標率です。連邦準備制度は一晩のレンの​​ために市場に介入します目標を達成するために市場レートを操作しようとする

インデックス図は、幾何平均として計算されます。これは、ほとんどの人が「平均」と考えている算術平均に似ていますが、数字を追加して数値の数で除算する代わりに、平均は数字を掛けて関連するルートで除算することで見つかります。 2つの図がある場合、平方根が取られます。3つの図がある場合、キューブルートが取られます。

投資家は、多くの場合、一晩のインデックススワップで使用されるレートと、銀行間の直接の夜間ローンに使用されるLIBORレートに細心の注意を払っています。 Liborは、ロンドンインターバンクの提供レートを略しています。このレートは、一晩ローンのロンドン市場から派生していますが、連邦資金レートとLiborの最も重要な違いは、Liborが市場によって純粋に決定され、職員がそれを操作しようとすることはありません。

多くの投資家が続きますLibor Lendingは、大量の実際の現金が危険にさらされているため、リスクが高くなりますが、一晩のインデックススワップには、単に利子料金のバリエーションが含まれます。理論は、一晩のインデックススワップレートは一般により安定しており、Liborレートがそこから大きく異なる場合、それは銀行が他の銀行への貸付についてより警戒していることの兆候であるということです。次に、これは、企業などのラインで借り手に信用の可用性が引き締められることを示唆しています。この理論は、2008年に一晩のインデックススワップレートとLIBORレートが「クレジットクランチ」と呼ばれる高さにあるものとの間の特に大きな変動があったときに、まったく示唆されました。