Was ist ein Index -Swap über Nacht?

Ein Index -Swap über Nacht ist ein sehr spezifischer Derivatstyp.Es umfasst zwei Parteien, die sich bereit erklären, die Zinsen für bestimmte Investitionen auszutauschen, was normalerweise durchgeführt wird, wenn jede Partei das Risiko variieren möchte, dem sie ausgesetzt sind.In diesem Fall beinhaltet eine dieser Anlagen den Übernachtindex, der ein Maß für die Zinssätze für kommerzielle Kredite darstellt.Es gibt eine starke Wirtschaftstheorie, dass der Unterschied zwischen den in einem Index -Index -Swap verwendeten Zinssätzen und den von Banken, die von Banken zur Verfügung gestellt werden, ein anderes Geld für die Verfügbarkeit von Krediten auf den Geldmärkten berechnet werden.Art des Zinsswaps.Hier erklären sich zwei Parteien einig, das Geld zu tauschen, das sie als Zinsen für eine bestimmte Investition zahlen würden.Dies können echte Investitionen oder einfach hypothetische Beispiele sein.Es gibt eine Vielzahl möglicher Einrichtungen mit Zinsswaps, da die Investition auf beide Seiten entweder fest oder variabel sein kann und die beiden Anlagen in denselben oder unterschiedlichen Währungen vorliegen können.Im Allgemeinen wird eine Partei den Deal so abschließen, dass es Risiken einschränkt, wie das Risiko variabler Zinssätze, während die andere Partei den Deal abschließen wird, weil sie sich sicherer anfühlt und ihre potenziellen Gewinne steigern möchte.

in einem NachtIndex -Swap, die für eine Partei in den Deal verwendete Investition ist ein Index über Nacht.Dies ist ein Durchschnitt der Zinssätze, die von Finanzinstituten berechnet werden, über Nacht Geld voneinander zu leihen.Dies kümmert sich um die Variationen des Cashflows während des Tages, wenn Kunden Geld einlegen oder abheben, und stellt sicher, dass das Institut für das Geschäft der nächsten Tage über genug Bargeld zur Verfügung steht.

In den Vereinigten Staaten basiert der verwendete Index auf dem Bundesfondssatz.Dies ist der Zielresatz für die Bundesreserven für Übernachtungskredite zwischen Banken.Die Federal Reserve greift auf dem Markt für Übernachtungskredite ein, um zu versuchen, den Marktrate zu manipulieren, um ihr Ziel zu erreichen.

Die Indexzahlen wird als geometrischer Mittelwert berechnet.Dies ähnelt dem arithmetischen Mittelwert, den die meisten Menschen als Durchschnitt betrachten, aber anstatt die Figuren hinzuzufügen und sie dann durch die Anzahl der Zahlen zu teilen, wird der Durchschnitt gefunden, indem die Figuren miteinander vervielfacht werden, und sie dann durch die relevante Wurzel zu teilen;Wenn es zwei Figuren gibt, wird die Quadratwurzel entnommen, wenn es drei Zahlen gibt, wird die Würfelwurzel genommen und so weiter.

Investoren achten häufig genau auf die Tarife, die in einem Index -Swap über Nacht verwendet werden, und den LIBOR -Preis, der für direkte Übernachtungskredite zwischen Banken verwendet wird.LIBOR steht für London Interbank angeboten.Obwohl diese Rate für Übernachtungskredite aus dem Londoner Markt abgeleitet wird, besteht der größte Unterschied zwischen der Federal Funds Rate und dem LIBOR darin, dass LIBOR von den Märkten nur bestimmt wird, ohne dass die Beamten versucht haben, ihn zu manipulieren.

Viele Investoren folgen der Theorie der TheorieDiese LIBOR -Kreditvergabe ist riskanter, da große Mengen an echtem Bargeld auf dem Spiel stehen, während ein Index -Swap über Nacht lediglich Variationen von Zinskosten beinhaltet, die sogar hypothetisch sein können.Die Theorie ist, dass die Index -Swap -Raten über Nacht im Allgemeinen stabiler sind. Wenn die LIBOR -Rate von ihm in hohem Maße variiert, ist dies ein Zeichen dafür, dass Banken mehr vor der Kreditvergabe an andere Banken sind.Dies deutet wiederum darauf hin, dass die Kreditnehmer für Kreditnehmer wie Unternehmen eine Verschärfung der Kreditverfügbarkeit für Kreditnehmer geben wird.Die Theorie wurde 2008 stark dargestellt, als eine besonders große Abweichung zwischen den Übernachtungs -Index -Swap -Raten und der LIBOR -Rate auf die Höhe des als Kreditkrise beschriebenen Kredite kam.