Was ist ein Index -Swap über Nacht?
Ein Übernachtungs -Index -Swap ist ein sehr spezifischer Derivatart. Es umfasst zwei Parteien, die sich bereit erklären, die Zinsen für bestimmte Anlagen auszutauschen, was normalerweise durchgeführt wird, wenn jede Partei das Risiko variieren möchte, dem sie ausgesetzt sind. In diesem Fall beinhaltet eine dieser Anlagen den Übernachtindex, der ein Maß für die Zinssätze für kommerzielle Kredite darstellt. Es gibt eine starke Wirtschaftstheorie, dass der Unterschied zwischen den in einem Index -Index -Swap verwendeten Zinssätzen und den von den Banken, die es zu verleihen, ein paar Geld für die Verfügbarkeit von Kreditverhältnissen auf den Geldmärkten erhoben haben. Hier erklären sich zwei Parteien einig, das Geld auszutauschen, das sie als Zinsen für eine bestimmte Investition zahlen würden. Dies können echte Investitionen oder einfach hypothetische Beispiele sein. Es gibt eine Vielzahl möglicher Einrichtungen mit Zinsswaps, da die Investition auf beide Seiten entweder fest oder variabel und die beiden InvestitionenTMTs können in denselben oder unterschiedlichen Währungen sein. Im Allgemeinen wird eine Partei den Deal so abschließen, dass es Risiken einschränkt, wie das Risiko variabler Zinssätze, während die andere Partei den Deal abschließen wird, weil sie sich sicherer anfühlt und ihre potenziellen Gewinne steigern möchte.
In einem Index -Swap über Nacht ist die für eine Partei in den Deal verwendete Investition ein Index über Nacht. Dies ist ein Durchschnitt der Zinssätze, die von Finanzinstituten berechnet werden, über Nacht Geld voneinander zu leihen. Dies kümmert sich um die Variationen des Cashflows während des Tages, wenn Kunden Geld einlegen oder abheben, und stellt sicher, dass das Institut für das Geschäft am nächsten Tag über genügend Bargeld verfügt.
In den Vereinigten Staaten basiert der verwendete Index auf dem Bundesfondssatz. Dies ist der Zielrate der Federal Reserve für die Kredite über Nacht zwischen Banken. Die Federal Reserve interveniert auf dem Markt für über Nacht LenDing, um zu versuchen, den Marktrate zu manipulieren, um sein Ziel zu erreichen.
Die Indexzahl wird als geometrischer Mittelwert berechnet. Dies ähnelt dem arithmetischen Mittelwert, den die meisten Menschen als "Durchschnitt" betrachten, aber anstatt die Zahlen hinzuzufügen und sie dann durch die Anzahl der Figuren zu teilen, wird der Durchschnitt gefunden, indem die Figuren miteinander multiplizieren und sie dann durch die relevante Wurzel teilen; Wenn es zwei Zahlen gibt, wird die Quadratwurzel entnommen, wenn es drei Zahlen gibt, wird die Würfelwurzel genommen und so weiter.
Investoren achten häufig genau auf die Preise, die in einem Index -Index -Swap über Nacht verwendet werden, und den LIBOR -Rate, der für direkte Übernachtungsdarlehen zwischen Banken verwendet wird. LIBOR steht für London Interbank angeboten. Obwohl diese Rate für Übernachtungskredite vom Londoner Markt abgeleitet wird, besteht der bedeutendste Unterschied zwischen der Federal Funds Rate und dem LIBOR darin, dass LIBOR von den Märkten nur bestimmt wird, ohne dass die Beamten versucht haben, ihn zu manipulieren.
Viele Investoren folgen dem derEs ist riskanter, dass Libor -Kredite riskanter sind, da große Mengen an echtem Bargeld auf dem Spiel stehen, während ein Index -Swap über Nacht lediglich Variationen von Zinskosten beinhaltet, die sogar hypothetisch sein können. Die Theorie ist, dass die Index -Swap -Raten über Nacht im Allgemeinen stabiler sind, und wenn die LIBOR -Rate von ihm in hohem Maße variiert, ist dies ein Zeichen dafür, dass Banken sich mehr vor der Kreditvergabe an andere Banken verabschieden. Dies deutet wiederum darauf hin, dass die Kreditnehmer für Kreditnehmer wie Unternehmen eine Verschärfung der Kreditverfügbarkeit für Kreditnehmer geben wird. Die Theorie wurde 2008 stark dargestellt, als eine besonders große Abweichung zwischen den Übernachtungs -Index -Swap -Raten und der LIBOR -Rate auf die Höhe des als "Kreditkrise bezeichneten Kredite" kam.