降伏曲線の平坦化とは何ですか？

利回り曲線の平坦化は、長期投資と短期投資の両方の金利が互いに類似したときに発生します。通常の市場では、投資の期間が短いほど、金利または利回りが低くなります。利回り曲線の平坦化は、通常、差し迫った不況を含む何らかの形の経済的トラブルを示します。

債券利回りは、債券が公開市場で取引されていても、その実効金利です。債券は通常、クーポン率と呼ばれる固定金利を持ちますが、それは満期まで固定されたままですが、債券の実際の利回りは、債券の取引価格が市場の気まぐれに応じて変動するため、変動します。市場が債券を好む場合、トレーダーは額面以上の支払いを行い、実効金利を引き下げます。逆に、トレーダーが債券について否定的な意見を持っている場合、彼らは価格を下落し、事実上金利または利回りを上昇させます。

通常、短期債は有意です長期債券よりも低い金利。これは、債券を購入する投資家が一般に短期投資のリスクが少ないために起こります。短期投資により、投資家はより早くお金を取り戻し、返済されないというリスクを減らします。さらに、投資は短期間にわたって発生するため、インフレと将来のインフレの増加のリスクへの暴露が少なくなります。

利回り曲線の平坦化とは、通常、世界の基準である米国政府が発行したものなど、高品質の政府財務省の債券を指します。これらの高評価の債券は通常、利用可能な投資の最低利回りの一部を提供し、短期的な債券は最低のリターンを提供します。しかし、経済が悪い方向に進むと、投資家はお金を非常に安全な投資にシフトする傾向があります。需要入札の増加は価格を上げ、Yielを減らしますds。

この資本の洪水の債券への最初の影響は、短期債の金利を引き下げることです。経済的不確実性の時代には、すべての投資が疑われるようになります。低格付けの債券、株式、およびその他の投資からリスクを回避する投資家は、長期的な高品質の債券に移行します。この需要の増加により、これらの債券の金利が下がり、すべての債券の金利が低下し、利回り曲線の平坦化が発生します。