점프 확산이란 무엇입니까?

점프 확산은 옵션 계약을 평가하거나 가격을 책정하는 데 사용되는 모델 유형입니다. 그것은 두 가지 가격 책정 기술을 혼합합니다. 즉, 요소가 부드럽고 비교적 일관된 방식으로 재생되는보다 전통적인 확산 모델과 일회성 이벤트가 주요 변화를 일으킬 수있는 점프 프로세스 모델입니다. 이론은 점프 확산을 통해 시장이 행동하는 방식에 대한보다 현실적인 그림을 만들어 낸다는 것입니다.

옵션 가격은 옵션 계약에 객관적인 가치를 두는 기술입니다. 이는 한 상인이 자산 판매를 완료하거나 미래의 고정 가격으로 구매할 권리를 구매하지만이 거래소를 완료 할 수있는 재무 계약입니다. 다양한 모델은이 계약이 소지자에게 얼마나 가치있는 지에 영향을 미치는 다양한 요인을 계산하려고합니다. 여기에는 기본 자산의 현재 가격, 자산 가격의 변동성 및 옵션이 올 때까지 남은 시간이 포함될 수 있습니다. 많은 거래자는 가격 책정 모델을 사용하여 지불 할 수있는 가격을 결정합니다.옵션을 위해 옵션에서 구할 수있는 돈과 옵션을 행사하고 구매 가격을 낭비하는 가치가 없을 위험 사이의 가치 균형을 얻으려면

가장 일반적인 형태의 옵션 가격은 확산 기반으로 설명 될 수 있습니다. 이는 시장 이벤트가 자산 가격에 상대적으로 작은 영향을 미칠 것이며 일반적인 추세 및 패턴은 계속 될 것입니다. 확산 기반 옵션 가격의 가장 잘 알려진 형태는 Black-Scholes 모델입니다. 주요 장점은 이러한 모델이 비교적 간단하고 간단 할 수 있다는 것입니다.

대조적 인 모델 유형을 점프 프로세스라고합니다. 이것은 시장이 작은 편차와 함께 일반적인 부드러운 방향으로 일관되게 움직이지 않고 일회성 이벤트를 통해 방향과 페이스의 극적인 변화에 훨씬 더 취약하다는 것을 근거로합니다. 점프 과정을 사용하는 모델이항 옵션 가격 책정 모델과 같은 예측할 수없는 이벤트의 잠재력을 더 많이 고려하려고 시도합니다. 이것은 더 복잡한 모델을 만들어냅니다. 옵션이 올 때까지 시간이 줄어들수록, 예를 들어 Black-scholes 평가 및 이항 옵션 평가와 같은 값 사이에 불균형이 줄어 듭니다.

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이코노미스트 Robert C. Merton은 특히 Merton 모델로 알려진이 두 모델의 혼합을 개발했으며 일반적으로 점프 확산 모델로 개발되었습니다. 시장은 일반적인 동향, 경미한 일상적인 변형 및 주요 충격의 조합을 가지고 있다는 생각을 다루려고합니다. 점프 확산에 대한 Merton의 작업은 나중에 1997 년에 소설 경제 상을 수상한 적응 된 검은 색 모델에 통합되었습니다.