Hvad er hoppediffusion?

Jump Diffusion er en type model, der bruges til at værdsætte eller prissætte en optionskontrakt.Det blander to prissteknikker: den mere traditionelle diffusionsmodel, hvor faktorer spiller ud på en glat og relativt konsekvent måde, og hoppprocessmodellen, hvor engangsbegivenheder kan forårsage en større ændring.Teorien er, at Jump -diffusion således producerer et mere realistisk billede af den måde, markederne opfører sig på.Dette er en finansiel aftale, hvorpå en erhvervsdrivende køber retten til at gennemføre et aktivsalg eller køb til en fast pris på en fremtidig dato, men er ikke tvunget til at gennemføre denne udveksling.Forskellige modeller forsøger at beregne de forskellige faktorer, der påvirker, hvor værdifuld denne kontrakt er for indehaveren.Disse kan omfatte den aktuelle pris på det underliggende aktiv, aktivprisen og den tid, der er tilbage, indtil optionen kommer.Mange forhandlere vil bruge en prismodel til at beslutte, hvilken pris de kan betale for en mulighed og få en god værdi af værdi mellem de penge, de kan tjene fra muligheden, og risikoen for, at det ikke er værd at udøve muligheden og dermed spilde købetPris.

De mest almindelige former for optionspriser kan beskrives som diffusionsbaseret.Dette fungerer på grundlag af, at markedsbegivenheder vil have en relativt lille effekt på aktivpriser og generelle tendenser og mønstre vil fortsætte.Den bedst kendte form for diffusionsbaseret indstillingspriser er Black-Scholes-modellen.Den største fordel er, at en sådan model kan være relativt enkel og ligetil at fungere.

En kontrasterende type model er kendt som en springproces.Dette fungerer på grundlag af, at markederne ikke konsekvent bevæger sig i en generel glat retning med små afvigelser, men snarere er meget mere modtagelige for dramatiske retningsændringer og tempo gennem engangsbegivenheder.Modeller, der bruger springprocessen, såsom binomialindstillingsprismodellen, forsøger at tage mere hensyn til potentialet for uforudsigelige begivenheder.Dette giver en mere kompliceret model, skønt den mindre tid er tilbage, indtil muligheden kommer, desto mindre forskel er der mellem værdierne, der er produceret af for eksempel, værdiansættelser af sort-skoler og værdiansættelserudviklede en blanding af disse to modeller, der specifikt er kendt som Merton -modellen, og generelt som en jumpdiffusionsmodel.Den forsøger at dække ideen om, at markeder har en kombination af generelle tendenser, mindre daglige variationer og store chok.Mertons arbejde med jumpdiffusion blev senere inkorporeret i en tilpasset sort-culhol-model, der vandt den nye pris for økonomi i 1997.