O que são REITs não negociados?
Fundos de investimento imobiliário não negociados (REITs não negociados) são carteiras de propriedades de capital fechado. Um REIT é um tipo de corporação que permite que vários investidores compartilhem interesses em um portfólio imobiliário, da mesma maneira que os investidores compartilham os lucros de um portfólio de ações por meio de um fundo mútuo. Um REIT pode ser negociado publicamente em uma bolsa de valores ou de capital fechado. Diferentemente dos RIETs, os REITs não negociados não negociam ações no REIT em uma bolsa de valores pública.
O conceito do REIT originou-se nos EUA em 1960, mas desde então se espalhou para muitos países ao redor do mundo. Como muitos países não permitem que cidadãos estrangeiros possuam propriedades, o REIT se tornou uma maneira legítima de investidores estrangeiros colherem o benefício da propriedade parcial de imóveis estrangeiros. O tradicional REIT é negociado publicamente, permitindo a livre transferência de ações pelo investidor a qualquer momento em uma bolsa de valores. Durante as crises do mercado financeiro mundial, a capacidade dos investidores de abandonar suas ações em um REIT de capital aberto começa a afetar o valor do REIT de capital aberto e os retornos que ele poderia oferecer aos investidores.
A popularidade do REIT não negociado é resultado do clima econômico ruim, como um veículo que pode forçar os investidores a resistir a caprichos econômicos. Os investidores em um REIT não negociado comprometem seu dinheiro por um período específico, geralmente de sete a 10 anos, e não podem retirar ou negociar facilmente esses juros até que o prazo do investimento expire. Durante esse período, o investidor recebe dividendos sobre o seu investimento até o término do prazo do investimento e o REIT não negociado é liquidado ou uma oferta pública inicial é organizada. O investidor nesse tipo de REIT privado negocia liquidez para obter retornos estáveis de dividendos, protegendo contra a volatilidade do mercado de ações. REITs de capital aberto são vulneráveis a mercados voláteis.
Em muitos outros aspectos, os REITs não negociados são como os REITs negociados publicamente. Nos EUA, ambos devem se registrar na Securities & Exchange Commission e devem pagar 90% da receita como dividendos. Ambos os tipos de REITs gozam dos mesmos benefícios fiscais que uma corporação tributária de repasse que pode evitar a dupla tributação. Os REITs não negociados chegaram a se expandir para o setor de imóveis especializados, que era o alcance dos REITs negociados publicamente. Além dos quatro tipos padrão de imóveis - escritórios, varejo, apartamentos e industriais - os REITs não negociados estão agora investindo em instalações de auto-armazenamento, prédios de saúde, locais de entretenimento, bosques e outros tipos de propriedades não tradicionais .