O que é um risco de refinanciamento?

O risco de refinanciamento é o grau de risco de que o resultado desejado de uma transação financeira específica não venha. Para os investidores que adquirem títulos lastreados em hipotecas, o risco é que as hipotecas que apóiam os valores mobiliários sejam pagos cedo, resultando em uma menor quantidade de receita de juros. Um mutuário também experimenta algum grau de risco de refinanciamento em termos da capacidade de refinanciar o empréstimo a uma taxa mais competitiva em algum momento no futuro. Nos dois exemplos, o risco de refinanciamento resulta em uma incapacidade de alcançar os retornos desejados quando a transação foi implementada pela primeira vez. Embora exista algum subsídio para mudanças nos empréstimos que carregam taxas de juros flutuantes ou ajustáveis, a expectativa é que a maioria das hipotecas seja paga de acordo com os termos e não se aposentou mais cedo. When Os detentores de hipotecas são capazes de refinanciar as hipotecas a taxas mais baixas, isso diminui o retorno real que os investidores recebem. Os investidores experientes entendem esse tipo de risco de refinanciamento e geralmente consideram com que frequência esse tipo de evento ocorreu com a segurança no passado antes de optar por comprar o investimento.

Para indivíduos que obtêm hipotecas durante um período em que seu crédito não é suficiente para obter as taxas de juros mais baixas possíveis, a esperança é que o empréstimo possa ser refinanciado assim que essas classificações de crédito forem melhoradas. Nessa situação, o risco de refinanciamento se concentra em saber se o rating de crédito do devedor aumenta ou não o suficiente para comandar uma taxa de juros mais baixa. Se as chances de melhorar a classificação de crédito são pequenas, o risco de refinanciamento de que o devedor assume com essa hipoteca inicial é relativamente alto. Para aqueles que têm excelentes perspectivas de desfrutarUma classificação de crédito mais alta nos próximos anos, o risco é considerado baixo.

Como na maioria das oportunidades de investimento, avaliar o risco de refinanciamento no que se refere a acordos que envolvem hipotecas requer um escrutínio cuidadoso por parte do investidor. Para aqueles que estão considerando a compra de uma segurança apoiada por hipotecas, investigar a natureza das hipotecas que apóiam o investimento, incluindo o potencial de pagamento precoce, é vital para decidir se o nível de risco é aceitável. Para os proprietários, ser realista sobre as chances de reparar as classificações de crédito danificado é essencial para minimizar o risco de não ser capaz de refinanciar uma hipoteca existente em uma data posterior e obter uma melhor taxa de juros.