O que é uma segurança preferida por confiança?

Valores mobiliários preferidos por confiança são investimentos que possuem atributos de dívida e patrimônio. A combinação única de dívida e ações preferenciais geralmente é considerada um investimento viável a longo prazo, embora uma segurança preferida por confiança permita a redenção precoce pelo emissor da segurança. Muitos exemplos de um investimento desse tipo também terão a capacidade de adiar os pagamentos de juros por até cinco anos após a data de emissão inicial.

Para emitir uma segurança preferida por confiança, uma corporação geralmente estabelece uma confiança para funcionar como a entidade que emite a segurança. O financiamento é fornecido pela corporação e é contado como uma dívida para o novo Trust. Esta fórmula cria uma holding bancária e está sujeita aos mesmos regulamentos que governam o estabelecimento de qualquer holding.

A holding bancária detém todas as ações ordinárias das ações ordinárias relacionadas ao acordo de segurança. Usando o estoque ordinário como um ativo subjacente, tEle holding Company Problemas Preferencial Stock to Investors. Quaisquer receitas realizadas pela venda das ações preferenciais são transferidas de volta para a corporação. Ao mesmo tempo, a holding bancária será a entidade que garante os juros e pagamentos emitidos ao longo da vida útil da segurança.

Uma das vantagens para o emissor é que um acordo de segurança preferido por confiança fornece vários benefícios de impostos e contábeis. Como o título é tributado como uma dívida comercial, é possível reivindicar uma dedução para os pagamentos de juros. Isso é diferente do pagamento de dividendos em outros valores mobiliários, que são calculados com receita após impostos, em vez da receita antes dos impostos.

Quando se trata de contabilidade, a configuração de uma segurança preferida por confiança ajuda a manter a papelada simples. A confiança preferida títulos não precisam aparecer como passivos no balanço patrimonialda corporação. De acordo com os regulamentos que governam a estrutura de uma holding bancária, uma segurança preferida por confiança é considerada capital e não um passivo.

Embora haja vantagens em uma segurança preferida por confiança, há algumas desvantagens a serem consideradas. Uma consideração importante é o custo envolvido no estabelecimento e operação do Trust para administrar a emissão das ações preferenciais. A estrutura da segurança também geralmente inclui uma alta taxa de juros, devido ao possível emissor para reivindicar um resgate precoce. Além disso, as taxas de subscrição para o empreendimento podem ser um pouco mais altas do que com outras opções de ações.

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