O que é um UPREIT?
O Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust, ou UPREIT, é um instrumento financeiro avançado que permite aos investidores imobiliários evitar alguns tipos de impostos sobre ganhos de capital e aproveitar formas sofisticadas de investimento. Esses novos produtos datam da década de 90 e são uma forma especializada de fundos de investimento imobiliário (REITs). Ao oferecer um formato específico para investimento imobiliário, esses produtos simplificam o processo de colocar o capital desejado atrás de uma série de valores imobiliários.
Em geral, um UPREIT divide os vários tipos de receita imobiliária em unidades mensuráveis, o que permite que os investidores comprem ou comprem seus investimentos facilmente. Como outros tipos de REITs, esses produtos podem ser alternativas para aqueles que não desejam gerenciar propriedades de investimento por conta própria ou até sub-administrar a uma empresa de administração externa. Com os UPREITs, os investidores simplesmente realizam transações e medem os resultados para obter ganhos de capital do setor imobiliário.
UPREITs estabelecem uma parceria operacional para gerenciar a propriedade de imóveis e tudo o que isso implica. Isso oferece às pessoas com propriedades imobiliárias reais a capacidade de convertê-las em unidades de propriedade na UPREIT. Esse tipo de estratégia de “participações comuns” pode aliviar alguns dos problemas que um proprietário de imóvel existente pode ter ao possuir ou gerenciar determinadas propriedades.
Os especialistas apontam que, como as transações UPREIT têm um status de imposto diferido, elas podem ser mais desejáveis do que outros tipos de participação no REIT. Existe também o princípio geral de liquidez, em que um UPREIT pode proporcionar ao proprietário muito mais versatilidade na venda de imóveis ou na realização de ganhos de capital com o dinheiro investido em imóveis. Os detalhes das transações UPREIT ajudam os proprietários a contornar certos tipos de passivos fiscais ou outros passivos práticos em transações imobiliárias.
À medida que esses tipos de instrumentos financeiros ganham popularidade, eles também se tornam muito mais diversos e personalizados para acordos específicos de investimento imobiliário. Alguns especialistas recomendam que os investidores busquem tipos específicos de due diligence na análise desses investimentos da UPREIT antes de assinar um contrato, ou mesmo que levem esse tipo de acordo a um advogado qualificado para revisão. Também é necessário inspecionar as propriedades reais nas quais uma UPREIT se baseia para tomar uma decisão mais informada sobre a participação.