Jaké jsou různé typy společností zajišťovacích fondů?

Společnosti zajišťovacích fondů přicházejí v mnoha typech na základě jejich investičních stylů, tržních expozic, metod řízení a dalších. Společnosti zajišťovacího fondu obvykle používají konkrétní investiční strategii, jak je uvedeno v jejich fondu nabízejícím dokumenty investorům. Investiční strategie se mohou rovněž týkat celé řady dalších prvků, včetně typů cenných papírů, konkrétních odvětví a odvětví, jakož i obchodních nástrojů, jako je používání derivátů nebo hraní na podkladovém trhu. V důsledku toho lze společnosti hedgeových fondů klasifikovat mnoha způsoby, které se vyznačují kombinací více investičních charakteristik. Tyto charakteristiky mohou zahrnovat mimo jiné styl globálního makra nebo stylu události, směrové nebo tržně neutrální fondy a systematické nebo diskreční fondy.

Dva z investičních stylů, které společnosti hedgeových fondů často používají, jsou globální makro a události. Globálně-makro styl se týká následujících globálních ekonomických trendů fondu, které směřují jeho investice mezi různé trhy: kapitál, pevný příjem, komodita a měna. Styl řízený událostmi se týká zaměření fondu na rozvoj firemních akcí, které mají jít po investičních příležitostech, jako jsou fúze a akvizice nebo restrukturalizace bankrotu. V kombinaci s dalšími investičními úvahami může být společnost zajišťovacího fondu například fondem s globální makroekonomickou měnou nebo fondem s pevným výnosem řízeným událostmi.

Společnosti zajišťovacích fondů mohou být na základě svých tržních expozic směrové nebo tržně neutrální. Manažeři směrových hedgeových fondů často sázejí na směr pohybu tržních cen, aby buď „dlouho“, nebo „krátili“ trh. Směrové hedgeové fondy, které udržují větší rizikové expozice vůči trhu, doufají, že zachytí náskok tržního výkonu. Výsledky mohou být z času na čas nestálé, ale pokud bude v dlouhodobém horizontu vzestupný trend, smějí být směšné fondy vhodné pro investory, kteří mají vyšší toleranci vůči riziku a mohou si dovolit udržet investovaný kapitál po delší dobu.

Zajišťovací fondy neutrální na trhu nebo nesměřované zajišťovací fondy jsou zajišťovací fondy, které skutečně zajišťují své investiční pozice. Fondy často drží současně dlouhé i krátké pozice. Tržně neutrální fondy se snaží dosáhnout stabilních výnosů z investic odstraněním tržního rizika, to znamená vzdát se nadprůměrných výnosů v některých letech, ale také vyhnout dílčím výkonům v jiných letech. Tržně neutrální fondy jsou vhodnější pro investory, kteří dávají přednost nižšímu riziku a mohou přijímat výnosy, které nemusí být vysoké, ale jsou předvídatelné.

Typy společností hedgeových fondů mohou být také diskreční nebo systematické, v závislosti na metodách řízení, které společnosti využívají. Diskreční hedžové fondy používají kvalitativnější investiční metodu, pomocí které jsou správci fondů primárně ručně vybíráni. Systematické hedgeové fondy, také známé jako kvantové hedgeové fondy, se při výběru jednotlivých investic spoléhají více na předem navržený počítačový systém. Obě investiční metody lze použít na fondy jakékoli kategorie zařazené do jiných investičních prvků.