Vilka är de olika typerna av hedgefondföretag?
Hedgefondföretag finns i många typer baserat på deras investeringsstilar, marknadsexponeringar, förvaltningsmetoder och mer. Hedgefondföretag använder vanligtvis en specifik investeringsstrategi som anges i deras fond som erbjuder dokument till investerare. Investeringsstrategier kan också beröra ett stort antal ytterligare element, inklusive typer av värdepapper, särskilda sektorer och industrier samt handelsinstrument som att använda derivat eller spela den underliggande marknaden. Som ett resultat kan hedgefondföretag klassificeras på många sätt som har en kombination av flera investeringsegenskaper. Dessa egenskaper kan inkludera en global makro-stil eller händelsestyrd stil, riktnings- eller marknadsneutrala fonder och systematiska eller diskretionära fonder, bland andra.
Två av de investeringsstilar som ofta används av hedgefondföretag är globala makro- och evenemangsdrivna. Global-makrostil avser en funds följande globala ekonomiska trender för att rikta sina investeringar mellan olika marknader: eget kapital, ränte, råvara och valuta. Händelsestyrd stil hänför sig till en funds fokus på att utveckla företagshändelser för att följa investeringsmöjligheter i saker som fusioner och förvärv eller konkursomstrukturering. I kombination med andra investeringshänsyn kan ett hedgefondbolag till exempel vara antingen en global makrovalutafond eller händelsestyrd räntefond.
Hedgefondföretag kan vara riktningsriktade eller marknadsneutrala baserat på deras marknadsexponeringar. Förvaltare av riktade hedgefonder satsar ofta på riktningen för marknadsprisrörelser för att antingen "länge" eller "kort" marknaden. Genom att upprätthålla större riskexponeringar på marknaden hoppas riktningsfria hedgefonder att fånga uppsidan av marknadsresultatet. Resultaten kan vara flyktiga då och då, men så länge det finns en uppåtgående trend på lång sikt kan riktningsfonder vara lämpliga för investerare som har högre risktolerans och har råd att hålla kapital investerat under en längre tid.
Marknadsneutrala hedgefonder, eller icke-riktade hedgefonder, är hedgefonder som faktiskt säkrar sina investeringspositioner. Fonderna innehar ofta både långa och korta positioner samtidigt. Marknadsneutrala fonder strävar efter att uppnå en stabil investeringsavkastning genom att eliminera marknadsrisk, det vill säga att ge upp avkastningen över genomsnittet under vissa år men också undvika sub-par prestanda under andra år. Marknadsneutrala fonder är mer lämpliga för investerare som föredrar lägre risk och kan acceptera avkastning som kanske inte är hög men är förutsägbar.
Typerna av hedgefondföretag kan också vara antingen diskretionära eller systematiska, beroende på förvaltningsmetoder som fondbolag använder. Diskretionära hedgefonder använder en mer kvalitativ investeringsmetod där investeringar främst handplockas av fondförvaltare. Systematiska hedgefonder, även kända som kvantitets hedgefonder, förlitar sig mer på ett förkonstruerat, datoriserat system för att välja enskilda investeringar. Båda investeringsmetoderna kan tillämpas på fonder i alla kategorier som klassificeras under andra investeringsfunktioner.