Co je to realitní kapitálový trh?
Trh s nemovitostmi se skládá z jednotlivců a institucionálních investorů, kteří investují peníze přímo nebo nepřímo do nemovitostí. Stavební firmy se silně spoléhají na infuze hotovosti z kapitálového trhu k financování práce na nových a stávajících budovách. Vzhledem k tomu, že investice do nemovitostí jsou zajištěny nemovitostmi nebo hypotékami, trh s nemovitostmi obvykle vystavuje investory nižší úrovni rizika než investice na nezajištěných kapitálových trzích.
Přímé investice na kapitálovém trhu často zahrnují fondy investic do nemovitostí (REIT). Když investoři nakupují akcie na REIT, výnosy z prodeje akcií se používají na nákup komerčních nebo rezidenčních nemovitostí. Jediný REIT obvykle vlastní širokou škálu nemovitostí umístěných na různých místech, aby chránil investory v případě, že ceny nemovitostí klesají na konkrétním trhu. Investoři dostávají dividendy, které se skládají z příjmu z pronájmu nebo zisků generovaných prodejem nemovitostí. REITS pomůže driNa realitním trhu, protože stavební společnosti mohou tyto fondy prodávat nemovitosti a využít výnosy z prodeje k financování výstavby nového vývoje.
Kromě nákupu nemovitostí, některé REIT investují do komerčních nebo rezidenčních hypoték. Úrokové platby z podkladových půjček jsou předávány akcionářům REIT jako dividendové platby. Ve většině případů si REIT nakupují velké fondy hypoték od investičních společností a tyto firmy používají výnosy z prodeje k financování více půjček. Nákupy nemovitostí mají tendenci se zvyšovat, když je financování snadno dostupné, což znamená, že REIT nepřímo posílí trh s nemovitostmi.
Zatímco REIT investuje pouze do nemovitostí a hypoték, mnoho podílových fondů a společností zajišťovacích fondů investuje do široké škály různých cenných papírů, které mohou zahrnovat nemovitosti a půjčky. Správci fondů považují tyto typy investic za relativEly stabilní ve srovnání s investicemi do kapitálu a mnoho firem udržuje pevné procento aktiv souvisejících s nemovitostmi v mnoha typech investičních fondů. Stavební společnosti a věřitelé proto musí udržovat budování nemovitostí a psaní půjček, aby uspokojily poptávku po cenných papírech souvisejících s nemovitostmi.
Mnoho finančních společností píše pouze půjčky pro důvěryhodné dlužníky, zatímco stavební společnosti obvykle ověřují aktiva jednotlivců před přijetím nabídek v nových domovech. To znamená, že lidé se špatným úvěrem nebo minimálním příjmem často nemohou koupit nemovitosti nebo získat půjčky. Někteří hráči na trhu s realitním kapitálem pomáhají těmto lidem tím, že nabízejí financování vysoce rizikových půjček a vývoje nemovitostí. Tyto společnosti fondu zmírňují rizika spojená s účtováním vyšších úrokových sazeb než konvenční věřitelé. Mnoho společností navíc prodává některé z těchto vysoce rizikových cenných papírů na jiné investory.